國內 ETF 市場火熱，除台股主題外，美、日股 ETF 也因為行情頻創新高同步吸引投資人目光，成為海外股票 ETF 市場布局焦點。野村投信年終鉅獻，首度重磅推出「野村美日 ETF 傘型基金 (本基金之子基金配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息)」，其中美股投資潛力與人氣長期不墜，全球資金大舉擁向美股，顯見美股投資仍然保持增速。全台首檔野村美日 ETF 傘型基金之 00971 野村美國創新研發龍頭 ETF，主要就是看好美國企業不斷創新研發所造就股市長期向好的投資機會，瞄準美國龍頭研發霸主，以年配息設計與 15 元親民價格發行，預計於 12 月 18 日展開募集。00971 野村美國創新研發龍頭 ETF 所追蹤「彭博研發龍頭指數」，擁三大優勢「創新」、「研發龍頭」與「會進化」，可謂是一檔會「持續」不斷「進化」的美股 ETF，時刻掌握變化快速的未來趨勢。根據實證研究，00971 追蹤指數「彭博研發龍頭指數」2007 年以來迄今總報酬達 1,086.07%，不僅勝過美股主要指數，如：S&P500、NASDAQ、道瓊與羅素 2000 指數約 241.39% 至 769.05% 不等，顯示彭博研發龍頭指數長期成長潛力更勝美股主要指數，在波動度表現則與大盤或主要指數相當。 (資料來源：Bloomberg，原幣計價，資料日期：2007/4/23-2024/9/30)*。
今年以來全球股市普遍上揚，其中最大的股市領頭羊即是受惠於美國經濟表現強勁與聯準會降息循環激勵的美股，美股今年來累計吸引資金淨流入居各國股市之冠，根據統計，今年以來 S&P 500 指數上漲 20.96%，科技股為主的 NASDAQ 指數上漲 18.99%，擁有高人氣科技大廠如輝達與台積電 ADR 等的費城半導體指數則上漲 19.35%、表現亮眼；但是如果透過聚焦各領域研發創新龍頭所代表的「彭博研發龍頭指數」，今年以來已大漲 29.77%、表現傲視群雄 (資料來源：Bloomberg，自 2023/12/31 至 2024/10/31)，究竟「研發龍頭」有何迷人之處？野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，美國無庸置疑是全球龍頭企業大本營，從 AI 到日常生活，「創新」商機盡在美國，進一步分析主要關鍵原因在於，美國企業每年投入大量資金進行研發，研發支出規模名列全球第一，根據國際專業機構研究顯示，研發(R&D) 佔營收比重愈高的美國企業，不論在報酬力、利潤力或成長力等各面向的表現皆明顯占有優勢，研發 (R&D) 佔營收比排名前五分之一的企業，其平均淨利成長率達 88.1%，遠高過第二個五分位的 14.3%、甚至是最後五分位的 - 49.5%，而美國企業投入研發金額高達 7,616 億美元，甚至超過第二到第十六名國家的總合(7,531 億美元)(資料來源：FactSet、Morgan Stanley，2024/5)，顯示投資鎖定美股研發龍頭可望協助投資人參與各產業的未來發展機會與長期投資增長潛力。以彭博研發龍頭指數為例，研發投入愈高的企業，其股價表現續航力及長期總報酬潛力，明顯優於美股大盤，獲利表現甚至比一般企業更亮眼。
掌握研發費用，就是掌握股價強盛的關鍵
00971 野村美日 ETF 傘型基金之野村美國創新研發龍頭 ETF 基金經理人林怡君分析指出，00971 所追蹤指數為「彭博研發龍頭指數」，以美國前 1000 大市值公司普通股票為主體，透過關鍵要角的「研發費用篩選」，個股研發費用須連續 3 年均正成長且研發占銷售額比率須在前 90% 等標準，加上市值 / 流動性檢驗，最後透過市值排序與加權，精選出前 50 大成分股，並以單一個股上限 8%、產業上限 40% 保有適度投組分散性，指數篩選出的「研發龍頭」股，有助於掌握趨勢脈動帶來的各產業商機與美股產業輪動機會，其次，彭博研發龍頭指數除每年兩次（4 月、10 月）成分股定期審核外，另外 1/4/7/10 月權重再平衡，以保持強勁動能。例如 2007 年金磚四國當紅時帶動的工業領頭企業、2014 年受惠於智慧手機爆發性成長的手機 / 平板硬體商，乃至於 2020 年疫後商機帶來的線上 (online) 社群與金流平台紅利，以及近期 AI 起飛所引領的科技軟硬體應用商機等等，更棒的是其個別產業的成分股也會持續進化。舉例來說，彭博研發龍頭指數在資訊科技產業的前三大成分股，由 2007 年通訊與電腦硬體大廠「Cisco/Intel/Apple」，到 2017 年的智慧軟硬體應用廠商如「Apple/Oracle/Intel」，目前進化至 2024 年的 AI 雲端龍頭企業「Apple/Microsoft/Nvidia」，透過一籃子優質股票掌握具產業前景、具有成長潛力的創新科技題材，讓投資人免於煩惱挑選個股，便可輕鬆掌握時代尖端科技的研發商機及投資契機，建議投資人可以根據自己的投資目標和風險承受能力，預約美股早鳥列車，捕捉關鍵投資新浪潮，掌握美國創新大趨勢。
彭博研發龍頭指數成分股篩選流程
展望未來，時序即將邁入 2025 年，黃宏治表示，AI 即將迅速普及，加上各大經濟體逐步進入降息周期，有望支持經濟發展，利好美股。美國大型科技公司擁有較佳的資產負債表及現金流量，今年第三季業績大部分超出預期，市盈率仍處於合理水平，特別是科技巨頭財報獲利優於預期表現亮眼，企業盈利增長能夠持續攀升。Alphabet 執行長認為 AI 投資不足的風險遠大於投資過多，對科技巨頭而言，投資 AI 才能在 AI 發展中維持領先地位，並在長遠的未來收穫 AI 趨勢所帶來的巨大商機，AI 進入我們日常生活的速度，將比預期更快，從 PC、NB、手機，以及相對應的各大軟硬體廠商，都正在加速彼此合作，而這一切，都只是剛剛開始。根據數據公司 Statista 預測，AI 產業到 2030 年複合成長率高達 28%，AI 趨勢是未來十年最好的投資機會，AI 百花齊放的多頭格局即將開展，爾後相關應用可望如雨後春筍接棒大幅成長，對於參與美股的投資人，不妨透過 00971 野村美國創新研發龍頭 ETF 來追蹤美國研發龍頭的長期表現潛力，投資未來科技發展，掌握一籃子強勢股長多行情，而目前已投資美股、抑或是滿手 AI 科技題材的投資人，亦可配置這類聚焦研發龍頭的 ETF 來增加其他美國產業先鋒的佈局，不但有助於分散投組、避免過度集中，同時也擴大投資機會面，透過聚焦研發先鋒，邁向創新投資巔峰。
投資應注意單一國家 ETF 波動大，包含市場風險、集中度風險、流動性風險、折溢價風險、追蹤誤差風險、終止上市風險等，投資人應謹慎留意，並隨時掌握商品重大公告及市場變化，在進行資產配置或長期投資而投資單一產業 ETF 時，不應以短期資金投入，應考量自身的財力適度配置及風險承受度，評估是否投資及選擇合適的投資標的且通常需要長期持有才能發揮投資效益。
* 本基金主要係採用完全複製法追蹤標的指數之績效表現為目標，然因基金必要費用、為因應申贖及指數調整等之相關交易、為維持曝險比例而從事證券相關商品交易及視特殊情形需要採最佳化複製法等因素，仍可能使本基金偏離標的指數之表現。上述回測結果不代表基金投資組合之實際報酬率及未來績效保證，實際表現可能與回測結果有所差異。以上僅為歷史資料模擬回測結果，不代表本基金之未來績效保證。基金之追蹤指數模型請詳閱公開說明書。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。
野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2023 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣 5,863 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 9 名。野村投信自 2018 年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；且於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2023/01))
本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭， 台端應先向本公司申訴，如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時，得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。本基金為被動式管理之基金，自上市日或上櫃日起以追蹤標的指數之績效表現為投資目標，基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定，當標的指數波動劇烈時，基金之淨資產價值將有較大的波動風險。基金投資風險包括但不限於類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等，請詳見基金公開說明書。有關本基金之特性、相關投資風險及應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至公開資訊觀測站及本公司網站 (https://www.nomurafunds.com.tw)中查詢。本基金之特性、相關投資風險及投資人應負擔之成本費用等資訊，請詳閱基金公開說明書。本基金自成立日起，即得運用基金進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。投資人於成立日 (不含當日) 前參與申購所買入之每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上市或上櫃後之價格，參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日或上櫃日止期間之基金淨值波動所產生的風險。本基金上市或上櫃後之買賣成交價格應依臺灣證交所或財團法人櫃買中心之相關規定辦理，投資國內證券之 ETF 適用升降幅度限制，投資國外證券之 ETF 則無限制。本基金上市日前 (不含當日)，經理公司不接受本基金受益權單位數之買回。本基金受益憑證之上市買賣，應依證券交易市場有關規定辦理。本基金於上市日後將依臺灣證交所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。計算盤中估計淨值因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算或有差異，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。投資人可至經理公司網站 ( www.nomurafunds.com.tw)或致電客服中心查詢。本基金主要係採用完全複製法追蹤標的指數之績效表現為目標，然因基金必要費用、為因應申贖及指數調整等之相關交易、為維持曝險比例而從事證券相關商品交易及視特殊情形需要採最佳化複製法等因素，仍可能使本基金偏離標的指數之表現。上述回測結果不代表基金投資組合之實際報酬率及未來績效保證，實際表現可能與回測結果有所差異。以上僅為歷史資料模擬回測結果，不代表本基金之未來績效保證。基金之追蹤指數模型請詳閱公開說明書。本基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，本基金配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。投資人可至經理公司網站 (www.nomurafunds.com.tw) 或致電客服中心查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本資料係整理分析各方面資訊之結果，純屬參考性質，本公司不作任何保證或承諾，請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整，惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。以上公司僅供舉例，本文不做個別公司個股銷售及推薦之用，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。【野村投信獨立經營管理】
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