美中貿易戰將是明年大題材，因為現在就連大陸的成熟製程，美國都要提高關稅，因為美國認為，成熟製程雖然不像先進製程，是先進 AI 產品的必須品，但仍廣泛應用在汽車、家電、通訊、醫療，過於依賴大陸產能，這對供應鏈的穩定將是隱憂，美國現在是國安第一，在這波供應鏈重組下，台灣是最大受惠者。
這個道理很簡單，台灣經濟規模不大，政治傾向跟美國站同邊，對美國不足以，也不會造成國安威脅，而且台灣製造業，還有電子代工業，在全球屬一屬二的強，所以對美國而言，要確保供應鏈，不只穩定又安全，台灣就是最好的製造基地。其實貿易戰 2.0 打的越凶，台灣受惠程度可能越大。美國會擔心無人機太過依賴中共產能，我現在認為，機器人部分，美國應該也要擔心，所以這就是台灣的機會。
為什麼台灣最受惠，很簡單的道理，既然企業家已經知道，美國政府在意安全，而且不想依賴中共產品，那是不是從無人機，到網通產品和成熟製程晶圓，甚至再到機器人，把供應鏈設在台灣，用台灣的產能，來滿足美國需求，這對企業主而言，是最安全的選擇。就算不是在台灣生產，跟台灣代工廠合作，只要工廠不是在大陸，也總比跟大陸品牌，甚至大陸代工廠合作，結果到時還要面臨安全審查，甚至冷不防給你提高關稅，又或是忽然說可能要禁售，跟台灣廠商合作，對美國商人是最佳解法。
若美國提高大陸成熟製程關稅，對台灣晶圓代工業當然是利多，尤其是面臨對岸殺價競爭，以成熟製程為主的代工廠。像聯電 (2303-TW)、世界先進(5347-TW)、力積電(6770-TW)、漢磊(3707-TW)。還有若美國跟大陸在無人機的貿易中止的話，對無人機台廠像事欣科(4916-TW)、中光電(5371-TW)、雷虎(8033-TW) 有利。然後 TP-Link 若真的被美國禁售，對台灣網通廠像友訊 (2332-TW)、友勁(6142-TW)、合勤控(3704-TW)、中磊(5388-TW)、明泰(3380-TW)、華碩(2357-TW)、訊舟(3047-TW)、啟碁(6285-TW)、仲琦(2419-TW)、海華(3694-TW)、台揚(2314-TW) 會是利多。至於太陽能關稅方面，受惠台廠就是比如茂迪(6244-TW)、元晶(6443-TW)、國碩(2406-TW)、達能(3686-TW)、中美晶(5483-TW)。
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台股鈔能力 - 陳冠廷分析師
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文章來源: 摩爾投顧 - 陳冠廷分析師
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