操盤手看台股：2025泛AI族群有二大顯學

根據最新通膨數據顯示，美國 11 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增率上升 2.4%，略低於市場預期，市場對於 Fed 降息時間及次數的看法轉趨積極，市場情緒偏於樂觀。周一的台股，經歷上周五的下跌後，周一多方直接表態，指數開高走高，終場上漲 594 點，以 23104 點作收，K 線收紅 K。若由期貨來觀察，周一的台指期開高走高，多方跳空開高，直接取得行情的主導權，目前觀察先前提到的上升旗形上緣帶能否一次越過。短線上，無論是上周五拉回破線的黑 K，周一大幅拉抬的紅 K 皆是真實存在的，這就是藉由富時指數調整權重，所產生的一種洗盤。當前由於周一指數站上了上周五的高點 22845 點，日 K 已出現了日級別日出訊號，周二先行觀察空方抵抗力道。這裡指數再往上攻，很容易碰到下降反壓，即上升旗形的上緣帶，故本周是關鍵週，若能突破下降反壓，年前拚二萬四不是夢。

當前盤面以人形機器人以及新一代 AI 伺服器 GB300 為焦點，前者是特斯拉馬斯克以及輝達黃仁勳都看好的產業方向，而後者是輝達預計於明年 3 月 GTC 大會揭露的新產品線。近 2 週以來持續看好的人形機器人產業，無論是高價的台灣精銳、上銀、鈞興等，中高價的所羅門、羅昇、亞光、IKKA 等，中低價的佳能、華晶科、能率等，股價都有所表現。人形機器人之所以被看好，重點在於能夠適度取代藍領勞工，同時在部分高危險、高溫等工作環境中，能夠補足人力，當然未來更可望成為家務機器人，以及照顧老年人的看護機器人等，故潛在發展空間可觀，目前全球製造業大廠也是相繼投入。

至於新一代 GB300 AI 伺服器預計在 2025 年上半年問世，現階段已傳出 AI 伺服器客戶對規格更強大的 GB300 更感興趣，甚至可能壓縮 GB200 的生命週期。目前傳出鴻海及廣達已進入 GB300 研發設計階段，提前卡位相關商機，當然更早之前傳出 GB300 機板可望升級為新一代 M8 材料，同時導入 BBU(電池備援電力模組) 以及電容匣 (高階被動元件)、使用更多水冷板與 UQD 快接頭等，供應 M8 材料的台光電、台燿，電池模組的 AES-KY、順達、新盛力，水冷板的雙鴻，UQD 快接頭的嘉澤、富世達、宇隆等，先前都在相關傳聞下，股價漲過一段，後續在正式量產前，逢回仍然值得追蹤。當前市場認同度較高的兩大產業皆與 AI 人工智慧有關，由於現在已進入 12 月下旬，人形機器人跟 GB300 題材已成兩大顯學，可望延續到 2025 年，而 2025 年可視為是 AI 第三年，在硬體端開發逐漸明朗下，AI 邊緣運算以及軟體應用，還有 AI PC 等，相關發展進度能否進一步明確，這也是明年科技界的觀察重點，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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