〈國泰投信展望〉張錫看好2025台股仍是豐收年 聚焦半導體、AI概念股

國泰投信張錫看好2025台股仍是豐收年,聚焦半導體、AI概念股。(鉅亨網記者陳于晴攝)
國泰投信張錫看好2025台股仍是豐收年,聚焦半導體、AI概念股。(鉅亨網記者陳于晴攝)

國泰投信今 (24) 日發表 2025 全球經濟展望及 ETF 投資新趨勢,董事長張錫指出,AI 崛起成功帶動台灣半導體、自動化設備和電子零組件等相關供應鏈的成長,促使台股今 (2024) 年屢創新高,展望明年,台灣絕對不會寂寞,還是一個豐收年,看好股債表現。

張錫表示,回顧台股今年表現,在全世界排名中應屬前三強,不論是去年或今年,台灣擁有很好的基本面、很好的資金面,搭配主流趨勢,明年應該會更好,呼籲投資人不用怕,用定時定額的方式分散投資。

張錫看好大盤將保持上行動能,建議投資人可主攻市值型 ETF 積極布局,例如透過國泰台灣領袖 50(00922-TW),緊跟大盤走勢,且價格親民,累積張數有感,小資族申購門檻低,可透過定期定額累積退休金。

國泰投信投資長鄭立誠表示,隨著 AI 應用趨向多元,未來將整合至各類領域,成為打造各項解決方案的關鍵核心,包括城市規劃、智慧醫療、製造業等面向,有助形成完整的 AI 生態系。產業界對 AI 的需求也將逐漸落地至 AI PC 等終端電子產品,對台灣的電子產業來說,會是一波巨大的商機。

國泰投信量化暨指數事業處協理游日傑補充,其實台股不只科技股漲勢強勁,金融股同樣有看頭;受惠今年國內 14 家金控獲利高於預期,前 11 月稅後純益高達 5714 億元,創下史上新高,年增率近 6 成,預期明年有望為大盤挹注更多成長動能;在明年投資建議上,掌握產業輪動補漲機會將更顯關鍵,因此選擇產業布局相對均衡的 ETF 會是更好的做法。

債市方面,張錫表示,雖然大家現在擔心聯準會明年可能僅降息 2 碼,這代表美國景氣仍舊不錯,可以抱著配息的概念來做投資布局,基本上,明年股債應該不錯,先不要考慮資本利得,我們認為可能還是會降到 3 至 4 碼,因為明年美國通膨不會那麼嚴重,整體來看,明年還是一個豐收年。

明年進入川普 2.0 時代,國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏說明,美國經濟呈現長期受壓抑情形,預期接下來長債利率向上、短債利率下降是必然現象,預估最慢 2025 年上半年可看到殖利率曲線完成正斜率,對股債都是雙多,建議投資人核心配置仍可以 AI 相關產業為主,其中成熟國家表現應會優於新興市場。

王誠宏進一步指出,川普上任後,應會以「美國製造優先」、「製造業回流」、「有利美國者不監管」等大方向推展新政策,可能刺激各國廠商設立「多元基地供應鏈」,以迴避川普新政。此外,川普主張放寬加密貨幣與 AI 等相關政策,亦受全球關注。


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