【量化交易專欄】如何判別趨勢和盤整?DMI指標怎麼用?

一、DMI 指標是什麼?

DMI 指標（Directional Movement Index）是一種技術指標，由威爾德 (J. Welles Wilde) 所開發，可用來衡量市場趨勢的強度，是尋找趨勢發生用的指標。DMI 指標包含 3 個數值 + DI、-DI、ADX。

1. 上升動向指數（+DI）：反映上漲動能的強度

（+DM 在 N 期的移動平均值 / ATR 在 N 期的移動平均值）× 100

2. 下降動向指數（-DI）：反映下跌動能的強度

（-DM 在 N 期的移動平均值 / ATR 在 N 期的移動平均值）× 100

3. 平均趨向指數（ADX）：用來判斷市場趨勢的強弱，不論趨勢是向上或向下。ADX 功效：區分盤整與行情

DX = | (正 DI－負 DI) / (正 DI＋負 DI) | × 100
ADX = DX 值的 N 期移動平均數

(註：威爾德當時使用 14 天為週期)

ADX 指標的數值範圍在 0 到 100 之間，數值越高代表趨勢越強，數值越低則標示趨勢越弱，可用來評估市場趨勢的強度變化。

ADX 數值在 20 以下，表示市場處於盤整階段，沒有明顯趨勢
ADX 數值在 20 到 30 之間，表示市場正在形成趨勢
ADX 數值在 45 以上，表示趨勢極強，不過指標可能會有高檔鈍化的問題。

我們觀察這個指標在大盤上的表現，當 ADX 值向上突破 25，在圖上標註橘色箭頭，理想上可以抓到像這樣明確的趨勢，無論是上升趨勢或下降趨勢。當 ADX 值 20，土黃色柱體表示市場處於盤整。

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二、如何判斷趨勢的方向？

前述說到，當 ADX 位於 20~30 時，表示價格可能將迎來一輪趨勢，那麼這個趨勢到底是上升趨勢還是下降趨勢呢？

我們從 + DI 和 - DI 的位置可以發現一些端倪。+DI 是在衡量價格上升的動能，而 - DI 則是衡量價格下降的動能。由上圖範例觀察到，當 ADX 向上突破 25 時，+DI 位於 - DI 上方，則表明當前多頭占優勢，新的趨勢可能是上升趨勢。反之，當 + DI 位於 - DI 下方時，則表明空頭占優勢，新的趨勢可能是下降趨勢。

我們對 DMI 這個趨勢指標進行回測，持有期 20 期，回測 5 年

當 ADX 向上突破 25 時，報酬率為 160.07%，勝率 50%，然而此條件僅表示有趨勢成形，不過並無法判別是上升趨勢或下降趨勢，在做多回測中就已經有不錯的表現，這可能跟盤勢長期為多頭有關。

我們再嘗試將判斷趨勢方向的正負 DI 值條件加上去，回測結果報酬提升至 209.23%，將近五成的勝率，並且持有期 20 日仍是維持上升趨勢。

回測結果：