比特幣周二 (18 日) 持續近日的跌勢，並一口氣跌破 9 萬美元重要關卡，低至 89500 美元附近，過去 24 小時下跌逾 5.5%，也使今年迄今的表現來到約下跌 3%。自 10 月觸及歷史高點以來，比特幣價格急劇下跌，其市值已蒸發約 6000 億美元。
主要加密資產也普遍走弱：以太幣下跌了 6.4%，跌至 3000 美元下方，較 10 月初下降了 24%。XRP 下跌 6%，Solana 和 BNB 各下跌約 4%。在過去 24 小時內，市場情緒已跌至「極度恐懼」狀態。
《coinglass》數據顯示，在過去 24 小時內，逾 18 人被爆倉，總金額達 10.1 億美元。
就在幾周前，比特幣價格飆升至高點，而如今，交易員們已經搶購了價值超過 7.4 億美元的押注比特幣看跌合約，這些合約將於 11 月底到期。
專門從事去中心化金融的公司 Ergonia 研究主管 Chris Newhouse 表示，過去 6 個月累積部位的買家現在發現自己嚴重虧損，更加缺乏抱持現貨的信念。
加密貨幣大跌原因分析：多重壓力匯聚
Kaiko 研究分析師 Adam McCarthy 表示：「我認為聯準會和人工智慧泡沫的討論，是年底前加密貨幣和風險資產面臨的兩大主要不利因素。人工智慧風險可能會加劇並影響加密貨幣市場的風險情緒，再加上聯準會官員的言論，比特幣很可能將持續下跌。」
市場參與者指出，當前的市場形勢是總經預期、資金狀況和交易情緒「多重壓力」共同作用的結果。
1. 總經經濟和聯準會不確定性，風險資產普遍承壓。當前的下跌反映了更廣泛的總經緊張情緒，而非結構性缺陷。
• 聯準會政策不明：市場對於美國聯準會下個月的政策方向缺乏一致判斷。經濟數據干擾導致降息預期短暫升溫後又迅速消退。交易員正密切關注聯準會可能在 12 月降息的預期變化。
• 風險資產調整：包括美股和加密貨幣在內的風險敏感資產都經歷了調整。標準普爾 500 指數下跌超過 1%，打擊了所有風險資產的情緒。
• AI 泡沫擔憂：交易員認為，「聯準會和 AI 泡沫的討論」是年底前加密貨幣和風險資產面臨的兩大阻力。AI 風險可能正在加劇，影響加密貨幣的風險情緒，促成了比特幣的持續下跌趨勢。
2. 資金外流與機構獲利了結，市場最主要的外部增量資金來源遭到削弱。
• ETF 淨流出：今年早些時候表現良好的比特幣現貨交易型開放式指數基金（ETFs），自 9 月以來持續出現淨流出。
• 機構拋售：在流動性緊縮階段，一些長期機構持有者選擇變現獲利。此外，被稱為數位資產金庫的公司，正面臨愈來愈大的壓力，需要出售資產以保護資產負債表。這種拋售造成了心理上的陰影。
3. 交易層面的脆弱性與大規模清算，市場交易層面的脆弱性也在累積。
• 高槓桿清算：高槓桿和搖擺不定的情緒使市場更容易受到流動性衝擊。
• 歷史陰影：10 月 11 日的大規模清算持續籠罩市場。整個市場自 10 月初一次清算浪潮以來一直處於低迷狀態，當時約有 190 億美元的數位資產被抹去。
