鉅亨買基金在《投資雷達》境內外基金級別總整理，再也不會買錯！和《配息專區》超好用快存，各大基金公司配息級別一覽表兩篇文章中，特別為經常搞不清楚基金級別的人，做了完整整理。這次我們聚焦在貝萊德基金中常見的 A2、A3、A4、A6、A8、A10。這些其實都是同一檔基金的不同級別，目的是配合不同人的資金需求與配息習慣。身為全球最大資產管理公司之一，貝萊德針對亞洲市場不斷優化設計，從最初的累積型到後來的穩定配息、多幣別，再到 2022 年推出的總報酬穩定配息，見證了配息策略的進化過程。
1. 貝萊德基金經典級別：A2／A3／A4
貝萊德基金早期設計中，最常見的就是 A2、A3、A4 這三種經典級別，它們分別對應不同類型的配息需求與投資策略。A2 屬於「累積級別」，最大的特色是基金所產生的收益與資本利得不會發給投資人，而是全部再投入到基金裡，以複利方式滾動資產、追求長期資本成長，特別適合沒有現金流需求、以長期增值為目標的人。而相較之下，A3 和 A4 則是為了滿足有現金流需求的人所設計，其中 A3 提供「每月配息」，A4 則為「每年配息」，兩者的共通點是配息來源僅限於基金實際產生的淨收益，不動用本金，這樣的設計可以擁有穩定的現金流，同時不會侵蝕到原始投資本金，較適合已退休者、或希望有一定現金流補貼生活支出的族群。因不配本金，若遇到基金短期表現不佳、收益減少的情況，配息金額也可能會隨之波動。這三個級別設計，適合剛開始接觸基金，想要分清「配息 vs 累積」差異的人。
2. 專為亞洲市場，偏好每月穩定現金流所打造 A6 與 A8
隨著市場對「穩定現金流」的重視提升，貝萊德於 2014 年推出 A6 與 A8，這兩種級別皆屬於「穩定配息型」，設計理念與 A3、A4 的「實收實配」不同，目標是讓每月配息金額更穩定。即使某段期間基金收益不足，仍可動用部分本金進行配息，以維持穩定的現金流，不必因市場波動而擔心配息忽高忽低。A6 是以美元計價的穩定配息級別，特別適合將美元作為主要資產配置貨幣，或對匯率波動敏感度較低的人。相比之下，A8 屬於「多幣別穩定配息型」，可投資於非美元貨幣如南非幣、澳幣等貨幣，或選擇已進行匯率避險的美元避險級別。A8 的配息設計也會將貨幣避險所產生的利差收益納入配息來源，適合需要特定貨幣現金流、或希望降低匯率波動影響的人。這兩個級別的推出，主要是針對亞洲市場中日益普遍的「月月領息」需求所設計，同時也強化基金在退休理財與現金流管理上的應用場景，讓退休族或每月需要現金流需求的人，在市場波動中，享有穩定配息的安心感。
3. 全市場適用，配息更貼近「長期回報」邏輯：A10 總報酬穩定配息
順應市場對「長期且可持續配息」的需求，貝萊德推出 A10「總報酬穩定配息級別」，並將這種設計同時運用在旗下的股票型、債券型和平衡型基金中，讓各種投資風格都能享有穩定領息的好處。最大特色在於，它的配息不是只看基金當期的收益，而是根據對基金長期報酬的預期來安排每月配息。也就是說，就算某段時間市場表現不理想，基金也能透過未實現的資本利得來發放配息，甚至可以先預估未來三個月的潛在收益，提前安排配息金額。這些金額由專門的委員會決定，每季會重新檢視一次，以確保配息穩定又合理。這樣的設計讓貝萊德的基金產品在配息設計上更具彈性與多元。
鉅亨投資策略
多元級別選擇，靈活對應你的現金流需求
貝萊德基金的每一種級別設計，都是為了滿足不同人在資金安排與投資目標上的多元需求。如果你的目標是資產長期成長，不希望配息干擾複利效果，可以選擇 A2 累積級別；若有現金流的需求，則可在 A3、A4、A6、A8 或 A10 等配息級別中，找到最適合自己的選擇。無論市場如何波動，這些級別設計都能協助你兼顧現金流與資本成長的機會。
鉅亨精選基金
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