日本央行植田和男於昨日 (12/1) 在名古屋發表演說，釋出偏向鷹派的訊息，市場擔心借日圓的套利交易受影響，昨日美股出現下跌。但日本即使進入升息循環，出現大幅升息的可能性非常低，所以影響不大，投資朋友應該利用市場拉回或整理的機會，進行布局或者換股。
11 月底台股指數回測季線支撐時提醒投資朋友，市場因 AI 泡沫與聯準會降息擔憂而拉回，市場謹慎時，反而是布局的機會，隨後多位聯準會成員鴿派言論，聯準會利率觀測工具 FedWatch 顯示，12 月降息機率從 40% 開始走升，至昨日已經來到近 90%。
市場另外一個關注的重點就是 AI 泡沫，11 月台股極度恐慌的時候，也一再提醒投資朋友，AI 泡沫尚未來到，反而應該利用拉回買進 AI 產業鏈，尤其是關注 GB300 系列供應鏈，GB300 將開始採用 CPO 技術，近期追蹤的 CPO 供應鏈，如：光聖 (6442-TW)、華星光 (4979-TW)、波若威 (3163-TW)、聯亞 (3081-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW)，創歷史新高或創波段新高。高速運算晶片供應鏈，如：旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、穎崴 (6515-TW)、京元電 (2449-TW) 等，也出現創新高等優於大盤的表現。
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美國年底聖誕節行情，還有集團、法人作帳行情，12 月台股上漲機率高，但不會止於 12 月，還需提前布局 2026 年行情。
摩根士丹利預估 2025 年 AI 伺服器機櫃出貨量 2.8 萬台，2026 年出貨量大幅成長至少 6 萬台。投資朋友可留意的產業有－
PCB：AI 伺服器的 PCB 層數增加，玻纖布用量也將上升。
記憶體：AI 伺服器引動記憶體超級循環，AI 推理對於記憶體需求將高於 AI 訓練
CPO：GB300 開始採用 CPO 技術，預計明年下半年底前出貨的輝達 Rubin 系列也將採用 CPO
AI 電力：800V HVDC 及 BBU
台廠大啖 AI 伺服器商機，涵蓋的產業面眾多，除了上面提到的，也包含散熱、ASIC、組裝、機櫃等，其強勢股如有拉回，投資朋友都可以留意買點出現。
AI 產業鏈，給投資朋友參考－
AI：鴻海 (2317-TW)、旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、緯穎 (6669-TW)、健策 (3653-TW)、奇鋐 (3017-TW)、富世達 (6805-TW)、智邦 (2345-TW)、高力 (8996-TW)
AI 電力：台達電 (2308-TW)、光寶科 (2301-TW)、強茂 (2481-TW)、國巨 *(2327-TW)
PCB：金像電 (2368-TW)、欣興 (3037-TW)、精成科 (6191-TW)、博智 (8155-TW)、楠梓電 (2316-TW)、高技 (5439-TW)、定穎 (3715-TW)
CCL：南亞 (1303-TW)、台玻 (1802-TW)、富喬 (1815-TW)、建榮 (5340-TW)、金居 (8358-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)
CPO：光聖 (6442-TW)、華星光 (4979-TW)、波若威 (3163-TW)、聯亞 (3081-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW)、上詮 (3363-TW)
記憶體：群聯 (8299-TW)、華邦電 (2344-TW)、南亞科 (2408-TW)
個股詳細解析：
智邦 (2345-TW)：企業級與電信級高速乙太網路交換器、無線區域網路產品、寬頻產品等。Google、Meta 等超大規模 CSP 供應商。
富世達 (6805-TW)：折疊手機軸承的領先供應商。滑軌、水冷轉接頭、浮動接頭等，已打入輝達 GB200/GB300、AWS、Meta 等國際大廠供應鏈。
台達電 (2308-TW)：供應 AI 伺服器電源、液冷散熱等。開發資料中心 800V 直流供電架構。
高力 (8996-TW)：板式熱交換器、液冷散熱解決方案（如伺服器散熱用的分歧管、CDU、Sidecar 等）以及燃料電池組件（如 SOFC 熱反應盒）。
上詮 (3363-TW)：光纖被動元件（如跳接線、轉接頭、光衰減器等）、光纖模組及整合系統，及 CPO 技術。
富喬 (1815-TW)：電子級玻璃纖維紗和布，PCB 關鍵上游材料。應用於 AI 伺服器、高速交換器、5G/6G 通訊、電動車等高階領域。
華邦電 (2344-TW)：利基型記憶體、快閃記憶體（Flash Memory）和 DRAM（動態隨機存取記憶體）。是全球最大的 NOR Flash 供應商之一。
指數拉回或整理期間，就是一個換股的機會，掌握年底！提前布局 2026 年！轉折買點出現，該如何把握？更多的選股資訊，歡迎加入 Line @
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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師
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