《巴隆周刊》報導，最新市場研究顯示，長久以來深受投資人喜愛的「逢低買進 (buy the dip, BTD)」策略，實際表現可能遠不如預期，甚至在多數情況下明顯落後於被動持有股票的報酬。
11 月中旬因人工智慧類股受到債務上升、競爭加劇與執行風險等壓力而大幅回調，使整體市場同步下挫。雖然許多投資人視此為進場撿便宜的時機，但後續的表現再次凸顯 BTD 策略的侷限。
自 11 月 20 日為期一個月的低點以來，S&P 500 指數反彈約 4.5%，那斯達克綜合指數則上漲逾 6%，但兩者仍低於 10 月底的高點。AQR 資本管理公司分析師 Jeff Cao 指出，「買低」策略在實證資料中長期不成立，其中原因之一，是 BTD 多半與市場動能反向，因而壓縮收益。
AQR 自 1965 年以來分析 196 種 BTD 策略，結果顯示其風險調整後的報酬夏普比率（衡量投資者承擔風險所獲得的超額收益）平均為 -0.04%，相較單純買進並持有的策略等同劣化約 16%，且超過六成 BTD 事件表現不如被動持有。若拉近至 1989 年 10 月以來，BTD 的夏普比率更降至 -0.27%，與被動策略相比幾乎折損一半績效；即使是持有期較長、表現最好的版本，也幾乎無法明顯優於被動投資。
他也指出，BTD 策略作為現有股票配置的補充，在適當的時機進行戰術性增減持股方面，作用有限。事實上，它所產生的超額收益（即相對於基準的收益）在 196 次交易中僅有 8% 具有統計意義。
理論和經驗證據表明，相較之下，順勢操作（跟隨動能）才是更好的（儘管遠非完美）策略，在大盤深度回調、例如 S&P 500 下跌 20% 以上時，反而更能提供投資人期待的防禦性收益。
Trivariate Research 總裁 Adam Parker 的結果亦與 AQR 結論一致。他以涵蓋的 300 檔大型公司為樣本，依距離 52 週高點的幅度分成五個等級，追蹤自 1999 年至 2025 年 11 月的表現，發現「長期來看，買在價格較接近高點的股票，遠勝於買在更貼近低點的股票」，其中第四等分（距高點下跌但少於約 60% 股票的幅度）表現最佳。這種動能優勢並不侷限於大盤股，延伸至中小型股亦成立。
Parker 的研究也顯示低估值挑股法並不可靠，因為「便宜往往有其原因」。他建議投資人應尋找獲利預測上調最多的公司，因為最終股價還是由盈利驅動。過去一個月獲利預估上修幅度最大的十檔個股包括：輝達 (NVDA-US)、Take-Two Interactive(TTWO-US)、Sandisk(SNDK-US)、Albemarle(ALB-US)、Roku (ROKU-US)、Snap (SNAP-US)、Coeur Mining (CDE-US)、Sanmina (SANM-US)、Cleveland-Cliffs (CLF-US) 與 SiTime (SITM-US)。
專家指出，投資人往往在股價低點買進後看著股價回升而獲得心理滿足，但若以數據衡量，採用動能策略或持有策略的其他投資者，往往得到更高的整體報酬。
