現在的 AI 已從玩具變成職場殺手！因為現在，AI 不只會聊天，它在資料中心裡訓練模型、推論預測，像一頭饑渴的巨獸，吞噬海量資料。根據最新 TrendForce 報告，全球資料中心市場 2024 到 2034 年將從現在的規模暴衝到 3,646 億美元，年複合成長率高達 11.4%。
但問題來了：傳統銅線傳輸像老舊馬路，塞車塞到爆，熱量還像烤爐一樣燒錢。CPO 矽光子技術就是解藥，它把光學引擎直接塞進晶片封裝裡，傳輸速率從 400G/800G 跳到 1.6T 以上，能耗砍掉 30% 以上，簡直是 AI 資料中心的「神經升級包」。想像你開車從台北到高雄，從塞車變直達高速公路，省油又快，這就是 CPO 的魅力。
回頭看台股：你們可能還是只盯著近期幾檔狂漲的標的，像是波若威 (3163-TW)、IET-KY(4971-TW)、穩懋 (3105-TW)、聯亞 (3081-TW)、光聖 (6442-TW)... 他們當然都有自己的故事和優勢，股價的噴發也讓人腎上腺素飆升。但江江投資的理念是「短線漲多的不追」。因為這些公司因為太熱門，短線上往往已經反映大量預期、股價也被拉高，買進的風險相對也大。
所以，現在目光要帶你從那些大鳴大放的熱門股身上挪開一點，鎖定一家從傳統戰場打進 AI 核心戰區，即將迎來 CPO、ELSFP、FC 高階規格「三箭齊發」 的黑馬：眾達 - KY(4977-TW)。
眾達的三支利多火箭彈，瞄準 AI 核心！
1. CPO：從驗證到量產，明年就是關鍵年
- 眾達對外宣布，已經和 Broadcom 深度合作 CPO 雷射光學封裝。公司自己也說：2026、2027 年將是 CPO 量產潮。
- 這意味著，它不再只是單純做「光模組」，而是往封裝供應鏈核心前進 - 對應 AI 資料中心對高頻寬、低功耗通訊的需求，屬於「中長線可見」訂單。
2. 矽光子市場爆炸成長，整條供應鏈被點燃
- 根據最新產業分析，矽光子技術在 2025 下半年已經從試驗場走進商業化舞台。不少半導體、封裝、通訊廠都開始轉型投入。
- 整個光通訊板塊，包括類似光聖、IET-KY、聯亞等，也因為 AI 資料中心需求的激增而捲起一波。
- 也就是說，你眼下看到的 CPO 熱潮，不是眾達一家公司在「單打獨鬥」，而是整個產業鏈一起升溫。眾達只是其中「被低估、卻最有彈性」的一環。
3. 市場資金與法人注意力集中：股價開始反映基本面
- 12/9 法說會後，眾達 - KY 因 CPO 題材被法人點名，外資已連買二天，創近期波段高點。
- 換句話說，CPO 已從「概念炒作」進入「期待基本面落地」的階段。
CPO 這張門票，是未來 AI 資料中心最貴的一張。現在的眾達，正站在風口上，手握巨頭博通的訂單，技術階梯持續向上。這一次，眾達 - KY 不再只是光通訊裡的小辣椒，而是準備兌現 AI 時代高階規格紅利的真贏家！
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
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