《外資精點》大和上調極兔速遞目標價至12.5元,維持「買入…

　　《經濟通通訊社12日專訊》大和發表研究報告指,極兔速遞-W(01519-HK)在泰國投資者日會議上,管理層分享了公司如何在當地市場保持領先地位的見解。大和維持對該股「買入」評級,基於其在東南亞及新市場的增長潛力,目標價由11元上調至12.5元。

　　該行指出,泰國是東南亞競爭最激烈市場:過去5年有超過10家快遞公司廝殺,過去3年行業加速整合,極兔速遞已成為絕對龍頭--其包裹量規模等於第2至第5名總和,年均包裹量增長超過40%。

　　管理層認為,參照中國市場經驗,泰國包裹市場規模仍有約5倍增長空間。憑藉其護城河,極兔速遞有信心大幅跑贏行業增長。儘管增長潛力巨大,但管理層認為新進入者機會無幾,因搭建網絡前期現金燒錢極大,過去幾年激烈競爭已讓多數公司出局。

　　極兔速遞泰國業務已實現盈利,管理層目標為市佔率突破40%,以及成為泰國盈利能力最強的快遞公司。(kl)

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