漲價缺貨題材股持續表現，這波會延續到哪個時候? 潛力股留意誰?
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再來看一下今天的台股!
加權指數今日開高走低，終場下跌 11.49 點，收在 27525.17 點，成交量 5070.81 億。
觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 323.47 億元，投信買超 7.55 億元，自營商買超 79.04 億元，三大法人合計賣超 236.87 億元，其中，外資連賣三日，自營商由賣轉買，投信連買二日，累計買超金額 43.86 億元。
美國最新公布勞動市場數據呈現好壞參半，失業率升至 4.6%、創四年多來新高，引發市場對經濟降溫的疑慮，美股週二走勢分歧，道瓊工業指數下跌逾 300 點，金融與傳產類股承壓，標普 500 同步收低，那斯達克指數在大型科技股撐盤下小幅翻紅，費城半導體指數震盪收高，顯示科技族群相對抗跌，數據顯示，11 月非農就業新增 6.4 萬人，高於市場預期，但失業率走升反映就業市場動能趨緩，市場解讀聯準會短期內政策將偏向觀望，資金操作轉趨保守，個股表現方面，(TSLA-US) 特斯拉，大漲逾 3%，在 Robotaxi 無人駕駛測試啟動與 AI、自動化題材帶動下續創波段新高，激勵相關科技族群回穩，半導體與 AI 概念股相對抗跌，支撐那斯達克與費半表現，整體而言，美股短線仍受總體數據牽動，指數震盪加劇，但科技股在中長期 AI 趨勢支撐下，仍維持相對韌性。
台股今日早盤開高後，盤中一度上漲逾 200 點，不過盤中賣壓湧現下，指數開高走低，漲幅收斂，終場下跌 11.49 點，收在 27525.17 點，成交量 5070.81 億，今日收量縮黑 K 棒，台股除了受到台指期結算壓低影響回檔，不過下檔
季線有守，相對有撐，且昨日八大公股行庫與五大壽險聯手買超 307.6 億元力抗外資昨日的大賣加上昨日的融資餘額大幅減肥 30.7 億元，籌碼沉澱乾淨後有利於換手再攻，加上 12 月有五檔主動型 ETF 募集建倉下預期將會有買盤進場，短線雖受國際數據干擾震盪，基本面無虞，目前就是選股重於選市的行情，本周聚焦美光財報，美國 CPI、PCE 等數據，以及歐、英、日、台央行利率決議。
目前聯準會 12 月降息機率大增，寬鬆貨幣環境將支撐風險資產估值。台灣基本面同步改善，主計總處上修 2025 年 GDP 至 7.37%，並預估 2026 年維持 3% 以上增長，資訊產品出口持續成長，台股殖利率居全球前段班，PE 約 21.4 倍、PB 約 2.7 倍，加上企業獲利上修，仍具投資吸引力，外資截至 2025 年 11 月底仍淨流入台股，顯示國際資金信心，野村投信表示，2026 年台股展望三大驅動力明確：全球景氣回溫、政策寬鬆延續，以及 AI 資本支出擴張，為電子與傳產供應鏈提供結構性成長機會，目前有四家投顧上看台股 2026 年看到 3 萬點，中長線偏多格局不變。
權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 0.35%，收在 1430 元，受惠 AI 需求爆發，營收與獲利持續改寫新高，外資後市看法樂觀，摩根士丹利預估，台積電明、後年獲利可望年增逾兩成與三成以上，加上美國同意輝達 H200 銷往中國，帶動晶圓代工需求，產能布局方面，美國亞利桑那廠培育人才有成，第三期廠務工程年底可望發包，台南 3 奈米產線同步擴建，董事長魏哲家強調未來每年都將再創高峰；
(2317-TW) 鴻海，下跌 0.69%，收在 216.5 元，受惠 AI 伺服器強勁出貨，前 11 月營收表現亮眼、全年營運確定創新高，外資紛紛看好後市，高盛重申「買進」、目標價 400 元，並列為「首選」，大摩則維持「優於大盤」、目標價 317 元，11 月營收達 8,440 億元，年增 26%，大摩指出，MacBook Pro 拉貨強勁、AI 伺服器出貨續增，iPhone 17 銷售優於預期帶動庫存回補，高盛則看好 AI 伺服器持續放量、手機設計革新及鴻華先進電動車布局，將推動鴻海 2026 年成長；
IC 設計龍頭 (2454-TW) 聯發科，上漲 0.35%，收在 1425 元，Google 張量處理器 TPU 需求爆發，傳出大幅加碼下單聯發科，訂單量較原規劃倍增以上，聯發科操刀的首款 TPU「v7e」預計 2026 年初進入風險性試產，並同步拿下下一代「v8e」訂單，在台積電 3 奈米製程與 CoWoS 封裝力挺下，產能快速擴充，供應鏈估算，v7e 至 2027 年出貨可望挹注聯發科超過兩個股本獲利，並帶動 ASIC 業務放量成長，2027 年相關 CoWoS 需求更將較 2026 年暴增逾七倍。
盤面焦點轉向 AI 週邊與電力應用族群，BBU 概念股表現亮眼，(3323-TW)加百裕、(6781-TW)AES-KY，同步走強，金融股成為撐盤要角，規模超過 4000 億元的群益台灣精選高息 (00919) 換股名單出爐，成分股 8 進 8 出，其中，(2887-TW)台新新光金，新納入為成份股受矚目，(2887-TW)台新新光金，漲幅超過半根停板、另外 (2891-TW) 中信金，(2882-TW)國泰金，與 (2890-TW)永豐
金，皆有不錯漲幅，在高殖利率與資金防禦需求下吸引買盤進駐。
特斯拉執行長馬斯克提出透過 SpaceX 將 AI 伺服器送上太空，利用太陽能打造「太空資料中心」的構想，帶動低軌衛星、網通與太陽能族群表現，電動車與散熱題材同步發酵，散熱與電動車黑馬 (1587-TW) 吉茂，憑藉汽車水箱跨足 AI 伺服器散熱模組的轉型題材，已陸續取得歐美 AI 伺服器訂單，11 月營收年增 40.6%，基本面亮眼，在外資法人鎖碼下後續爆發力可期。
漲價概念股持續吸引市場關注，漲價三部曲的股票，持續在盤面上表現，記憶體、PCB、被動元件；網路流傳疑似南韓記憶體大廠 SK 海力士內部市況分析文件，指出全球記憶體供需失衡恐延續至 2028 年，時間明顯長於外資原先預期，SK 海力士對此不予置評，但若內容屬實，意味記憶體缺貨與漲價循環將被大幅拉長，業界認為，本波記憶體景氣並非短線反彈，而是由 AI 應用驅動的結構性長周期上行，隨 AI 伺服器需求快速成長，台廠 (2408-TW) 南亞科，(2344-TW) 華邦電，(3260-TW)威剛，(8299-TW)群聯，等記憶體族群可望享有更長的漲價紅利，供應端受限於新廠建置與製程轉換周期長，新增有效產能最快也要到 2028 年後才可能釋出，短期難以緩解市場缺口，產業後市仍偏多看待，另外 (3060-TW)銘異，再創波段新高，法人看好第 4 季有望轉虧為盈，法說會釋出正向展望，硬碟產業明年成長 5% 至 10%，營運有望同步受惠。
2025.11.22 股市期皇后節目領先預告 (2344-TW) 華邦電
(2344-TW) 華邦電，52.2 => 74.4 領先預告後大漲 + 42%，公告向 ASML 訂購半導體設備，交易期間自 2025 年 5 月至 12 月，累計金額 23.32 億元，供生產使用，管理層指出，此波 DRAM 漲價呈現結構性改變，DDR4 受限製程且需求具長期性，部分客戶拉貨至 2028 年後，公司規劃 2025 至 2027 年資本支出約 400 億元，已上修高雄廠擴產投資，11 月合併營收 86.3 億元，年增 38.7%，創近 41 個月新高，前 11 月營收亦維持成長。
2025.12.8 股市期皇后節目領先預告 (3060-TW) 銘異
(3060-TW) 銘異，27.75 => 33.95 領先預告後大漲 + 22%，今日股價強勢攻上漲停 ，為台灣硬碟零組件製造龍頭，主力產品包括音圈馬達與硬碟上蓋，主要供應全球大型硬碟機廠，隨著 AI 應用推升雲端伺服器建置需求，高容量 HDD 市場需求強勁，帶動銘異營收明顯回溫，公司公告於 11 月、10 月營收連續大幅成長，分別年增 27.69%、33.14%，帶動市場對業績回溫的期待，顯示整體營運動能持續增強，銘異成功打入客戶高階硬碟供應鏈，並於第一季通過產品認證後穩定放量出貨，推升第二、第三季營收連續成長，吸引市場資金積極卡位，隨著 AI 伺服器儲存需求續增及高階零組件滲透率提升，銘異後續營運可望維持成長動能。
2025.12.16 股市期皇后節目領先預告 (1587-TW) 吉茂
(1587-TW) 吉茂，47.4 => 51.3 領先預告後大漲 + 8%，在水箱出貨維持高檔、AI 伺服器液冷散熱訂單逐步放量帶動下，12 月營收可望續處高檔，第四季營收有機會改寫新高，墨西哥廠自 8 月起擴大供貨，月產能已提升至 1.7 萬件，年底目標達 2 萬件，強化北美市場交付能力，成為營收成長重要支撐，非車用業務方面，液冷散熱產品已獲北美客戶認證並於第四季開始出貨，預估今年營收占比約 2 至 3%，明年有望提升至約一成，隨著高毛利產品與墨西哥廠放量，前三季本業已由虧轉盈，公司看好車用 AM 水箱與非車用液冷散熱雙軸發展，今年營收有望超越 2022 年 25.35 億元，預期明年挑戰 30 億元以上。
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