國防特別預算終將對國內軍工產業帶來產業紅利
賴清德總統於 11 月正式宣布編列為期 8 年（2026-2033 年）、總額高達 1.25 兆元新台幣（約 400 億美元）的「強化國防特別預算」。雖然該預算目前仍在審議階段但其對國內軍工產業將產生深遠的影響：
預算規模與進度：歷史新高與政治角力
這項特別預算案目前正處於行政院核定、準備送交立法院審議的階段。預算主軸聚焦於建構「台灣之盾（T-Dome）」全域防空網與強化不對稱戰力，包含精準火砲、遠程飛彈等 7 大項目。
- 預算結構：除了年度常規預算預計在 2026 年達到 GDP 的 3.3% 外，這 1.25 兆元的特別預算將平均分攤於未來 8 年。
- 審議挑戰：雖然政府強調此舉是因應區域威脅並打造「非紅供應鏈」，但在野黨對預算規模及財政負擔仍有疑慮，國會審查進度將是 2026 年初的關注焦點。
對軍工股的影響：黃金十年的產業紅利
這筆兆元級資金的挹注，不僅是軍備採購，更是對本土國防產業鏈的強力支撐。
- 訂單能見度拉長：軍工產業與一般電子業不同，其合約通常具有高度政策連續性。8 年長期的特別預算，讓相關廠商（如漢翔、龍德造船）的訂單能見度直接拉長至 2033 年，降低了景氣循環波動的風險。
- 不對稱作戰題材爆發：預算重點投入無人機、飛彈系統與國艦國造。無人機國家隊成員（如雷虎、中光電）以及微波通訊零組件大廠（如全訊），將直接受惠於國產化比率提升的政策要求。
- 打入國際「非紅供應鏈」：政府推動國防自主不僅為了自用，更目標成為全球民主陣營的軍工基地。美方近期已多次邀請台灣廠商赴美考察，這將賦予台灣軍工股從「內需題材」轉型為「出口外銷」的長線成長潛力。
總結而言，雖然短期內股價可能受到政治協商與法案進度的波動影響，但國防支出占 GDP 比率持續墊高已成定局。對於投資者而言，具備實質技術門檻與獲利支撐的標的，將在政策利多下迎來長期的結構性增長。
8033 雷虎：國內無人機代表廠商，產品已獲得美國防部 Blue UAS 的認證，已在加州森林湖設廠，後續拿到歐美訂單或國內國防部標案機會都很大。
5371 中光電：是去年國防部標案的大贏家，目前也已順利出貨，是下一波國防釋單的大熱門廠商；已與美國廠商合作開發警消無人機，穩定出貨。
2630 亞航：是國內光纖陀螺儀（FOG）的重要廠商，和碳基公司合作的銳鳶二型無人機確定於明年開始量產。
2634 漢翔：國內航太領域的龍頭，與雷虎合作無人機製造與後勤維修，並已在美國亞利桑納設廠，帶領國內無人機國家隊積極拓展歐美市場。
6753 龍德造船：手中大約 84% 左右的訂單來自軍用艦艇或公務船，沱江艦的主要建造商，與中科合作的「黑潮」無人艇也是一大亮點。
相關的個股操作與說明，可以參考我在 YouTube 節目和每天 LINE@粉絲團裡的文章~~
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