12 月集團作帳行情啟動，新主流誕生了? 選股重點在哪?
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再來看一下今天的台股!
加權指數今日開高震盪走高，終場上漲 453.29 點，收在 28149.64 點，成交量 4930.45 億。
觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 226.21 億元，投信買超 11.20 億元，自營商買超 158.30 億元，三大法人合計買超 395.72 億元，其中，外資由賣轉買，自營商連買四日，累計買超金額 415 億元， 投信連買五日，累計買超金額 136.48 億元。
美股上週五在人工智慧題材的強力支撐下觸底反彈，科技股重拾上攻動能，帶動市場情緒明顯回溫，那斯達克指數上漲 1.31%，標普 500 指數收紅 0.88%，道瓊工業指數小漲 0.38%，而與台股連動性最高的費城半導體指數更是勁揚 2.98%，表現最為亮眼，上週五美股個股表現極具指標意義，AI 霸主 (NVDA-US) 輝達，上漲近 4%，顯示資金並未撤離 AI 核心，(ORCL-US) 甲骨文，則因受惠於 TikTok 收購案進展及 OpenAI 融資談判的消息激勵，股價暴漲 6.63%，記憶體巨頭 (MU-US) 美光，則在強勁財測的帶動下持續走強，美國最新公布的 CPI 數據低於預期，進一步推升了市場對明年降息空間的想像，這對於高估值的科技股而言，無疑是評價修復的最佳催化劑。
台股受到美股強彈之下，在權王 (2330-TW) 台積電，領軍上攻之下，指數開高走高，終場上漲 453.29 點，收在 28149.64 點，成交量 4930.45 億，今日不僅
站穩十日線大關，更順利收復 28,000 點整數大關，目前台股已經站穩所有均線之上，加上外資回頭買超 226.21 億元，投信更是連五買，買超來到 136.48 億元，技術籌碼面有利多頭，未來仍有投信持續募集新 ETF 進場、高股息 ETF 調整的高峰期，年底又是集團作帳旺季密集時間，加上美國及台灣科技股逐步回升，皆有助於下周行情的走強，展望未來，元月份有很多科技股的法說會即將舉行，加上元月到 3 月份是台股財報的「空窗期」，迎接作夢行情個股將會有更精彩可期的表現。
權值股方面，(2330-TW) 台積電，上漲 2.45%，收在 1465 元，扮演定海神針角色，儘管維持產能紀律，但為滿足強勁的 AI 晶片需求，已提前美國和台灣晶圓廠的建廠進度，以縮小產能缺口，並強調將對客戶提供公平的產能分配，在成長展望方面，台積電預期 2025 年營收年成長率將逼近 35%，並暗示 2024-2029 年 AI 晶片營收複合年成長率達 45% 的預期可能具有上修空間，公司目標是長期維持 53% 或更高的毛利率，儘管海外擴產將稀釋毛利率，但規模經濟效益有助於控制影響，看好其在 AI 浪潮中的核心地位；
(2317-TW) 鴻海，上漲 1.13%，收在 224 元，受惠 AI 伺服器強勁出貨，前 11 月營收表現亮眼、全年營運確定創新高，外資紛紛看好後市，高盛重申「買進」、目標價 400 元，並列為「首選」，大摩則維持「優於大盤」、目標價 317 元，11 月營收達 8,440 億元，年增 26%，大摩指出，MacBook Pro 拉貨強勁、AI 伺服器出貨續增，iPhone 17 銷售優於預期帶動庫存回補，高盛則看好 AI 伺服器持續放量、手機設計革新及鴻華先進電動車布局，將推動鴻海 2026 年成長；
IC 設計龍頭 (2454-TW) 聯發科，下跌 0.71%，收在 1400 元，市場看好聯發科在 Google 全新 TPU 專案中，已由測試階段邁入明確量產，AI ASIC 營收可望於 2026 至 2028 年快速放大，預估 2026 年 TPU 營收至少 15 億美元，2027 年對整體獲利貢獻上看四成。隨著 Google 對外開放 TPU 算力平台、AI 訓練需求持續擴張，聯發科在多款 TPU 產品的參與度有望提升，AI 業務已成公司評價核心，正加速轉型為 AI 資料中心導向企業，獲利與估值具結構性上修空間，目標價同步調高至 1,800 元。
盤面上資金輪動相當活躍，不僅半導體權值股有撐，記憶體、PCB、被動元件， AI 相關族群，一再強調的漲價三部曲的股票再度在盤面上點火向上，PCB 族群，更是一檔接著一檔輪番噴出表現!
2025.12.11 股市期皇后節目領先預告 (5498-TW) 凱崴
(5498-TW) 凱崴，28.7 => 40.25 領先預告後大漲 +40%，隨著 AI 伺服器與高速運算平台的快速發展，PCB 結構正經歷全面升級，這使得鑽孔製程對於精度、穩定度與耗材品質的要求大幅提高，身為關鍵零組件的鑽針，成為最先反映終端需求回溫的指標，11 月營收達 1.35 億元，月增 9.74%、年增 40.56%，創下 40 個月以來新高，累計前 11 月營收 12.61 億元、年增 18.43%，已超越去年全年水準，公司表示，伺服器與高階板需求明確，目前月產約 1,500 萬支，並規畫在 2026 年首季擴產至 2,000 萬支以上，同時透過泰國新廠貼近客戶。隨著產品組合優化，凱崴第三季已順利轉虧為盈，營運重回成長軌道。
2025.10.31 領先預告 (2368-TW) 金像電，448=>456
2025.12.19 再度預告 (2368-TW) 金像電，今日再創波段新高!589=>651
伺服器板大廠金像電 (2368-TW) ，大漲 +6.91%%，股價重返 600 元大關，來到 651 元大關! 會員領先布局後，448=>651，大賺 +45%。
(2368-TW) 金像電，因來自 AI 基礎建設熱度再起，AWS 自研 AI 晶片與 OpenAI、亞馬遜百億美元募資題材持續發酵，市場看好金像電作為伺服器用 PCB 龍頭，將直接受惠於 AI 伺服器需求擴張。加上前三季財報亮眼，EPS 13.61 元創新高，法人預期第四季營運維持高檔，激勵資金積極卡位。
2025.12.16 股市期皇后節目領先預告 (1587-TW) 吉茂
散熱 + 電動車雙題材股，(1587-TW) 吉茂，47.4 =>56.8 領先預告後大漲 +20%，近年積極擴張海外產能，其墨西哥廠自今年 8 月起擴大供貨，月產能已由先前的水平提升至 1.7 萬件，年底目標預計達 2 萬件，隨著產能爬坡，不僅強化了對北美客戶的供應鏈韌性，更對第四季營收形成強大支撐，值得注意的是，吉茂在非車用領域取得重大突破，成功切入 AI 伺服器液冷散熱產品，並已取得北美客戶認證，預計於第四季開始出貨，預估今年液冷產品營收占比約 2% 至 3%，明年可望大幅躍升至 10%，由於該產品毛利率優於平均，將有效優化獲利結構，吉茂 11 月營收創下單月次高，累計前 11 月營收年增逾 22%，今年營收有望改寫歷史新高，明年更將向 30 億元大關挑戰。
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股市期皇后 莊佳螢
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文章來源: 摩爾投顧莊佳螢分析師
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