NOR Flash漲價50%？記憶體缺貨貫穿2026！華邦電 旺宏 力積電 這次動作要快！
記憶體市場驚傳連 Nor Flash 都要漲價 30-100%，為什麼連如此成熟的產品，都面臨缺貨漲價，這正是供應鏈排擠的結果，因為當資本支出都往先進產品線湧入，成熟產品線的需求，並沒有不見。HBM、DDR5 是 AI 伺服器產業鏈關鍵產品，毛利比較好，正因如此，吸走太多資金與產能。而車用、工控、網通、消費性電子，雖然製程沒有像 HBM 這麼高階，但不會因為大廠放棄不做了，需求就不見。
這正是當前看到的現象，整個製造節點出現結構性缺口，福建晉華喊出可能要把 19nm 等級的 DRAM 產能，擴產到 2026 年的一個月 6 萬片。產能不是你喊出來就馬上有，也不是你願意投錢就能變出來，你要歷經整段無塵室建立的過程，覓地、環評、審核、建廠、設備進駐、驗證、校正，從無到有，保守估計 2-3 年。就算是現成的無塵室，可能也要 18 個月。卡住的不是錢，而是時間。
沒錯，DDR4、NOR FLASH、NAND FLASH，這些都不是科技最尖端的產品，但它們缺貨漲價，是產能配置失能的結果，這是暫時性現象，但這個現象，會讓記憶體成熟產線面臨一波大缺貨，價格會被拉抬到水漲船高，這是市場供需法則自然結果。產能不夠，需求仍在，就是讓價格去調控需求，價高者先得。這也是記憶體台廠目前享受到獲利果實的原因。
像旺宏 (2337-TW) 就是 NOR Flash 台灣代表廠商。華邦電 (2344-TW)、南亞科(2408-TW) 則是 DRAM。群聯 (8299-TW) 則是 SSD 模組。南茂 (8150-TW) 記憶體 IC 封測。至上 (8112-TW) 記憶體通路。力積電 (6770-TW) 記憶體 IC 晶圓代工。晶豪科 (3006-TW)、鈺創(5351-TW)、愛普(6531-TW) 則是記憶體 IC 設計。
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台股鈔能力 - 陳冠廷分析師
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文章來源: 摩爾投顧 - 陳冠廷分析師
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