美股昨日出現震盪，道瓊指數下跌 398 點，但這並非經濟基本面轉差。昨日公布的 CPI 年增率為 2.7％，完全符合市場預期，顯示通膨已實質受控。市場的波動主要來自「政治風險」：川普罕見對 Fed 主席鮑爾展開司法調查，此舉被視為破壞央行獨立性的危險訊號。 然而，全球央行體系已築起防火牆！透過「國際清算銀行（BIS）」平台，包括葛林斯潘、柏南奇、葉倫等多位前 Fed 主席發表聯合聲明，力挺鮑爾，共和黨內部參議員亦發出警告，若調查未釐清將杯葛新任主席人事案。這顯示美國的制度制衡依然有效，政治口水僅是短線雜音，待市場消化後，焦點將回歸企業獲利的基本面。
儘管美股拉回，但與台股連動最深的 AI 半導體族群表現強韌。輝達（NVIDIA）逆勢上漲 0.47％，日月光 ADR 更大漲 2.3％，顯示晶片需求不受政治干擾。明日即將登場的台積電法說會是市場焦點，雖然買盤轉趨觀望，但技術面來看，**「1,700 元」** 整數關卡具備強力的支撐意義。 只要今日收盤能守穩 1,700 元，代表法人籌碼並未鬆動。一旦法說會釋出展望優於預期，台積電將帶領加權指數突破前高。台美關稅協議傳出佳音，消除了一大不確定性，台股多頭架構清晰，請各位團員堅定信心，堅持做多、財富最多！
盤面資金展開健康的「輪動與擴散」。首先留意被動元件族群，受惠國際銀價大漲，推升導電銀漿成本，被動元件廠醞釀調漲報價。龍頭 ** 國巨（2327）昨日強勢挑戰新高，二線廠華新科（2492）、光頡（3624）、鈞寶（6155）有望展開補漲行情。 此外，外傳台美貿易協定中，美國要求台積電額外興建 5 座先進製程晶圓廠，這將帶來長達數年的巨額資本支出（CAPEX）商機！除了既有的廠務工程股漢唐（2404）、聖暉（5536）、亞翔（6139）、巨漢（6903）** 營運穩健外，更具爆發力的是先進製程與封裝設備股，建議鎖定成交量大、法人積極佈局的標的：
- 帆宣（6196）：美廠設備代理與工程主力，訂單能見度高。
- 萬潤（6187）、辛耘（3583）：受惠 CoWoS 與先進封裝需求倍增，業績將隨新廠建置爆發。 這些個股兼具題材與業績，是我們操作的重中之重。
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投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險
