盤勢分析 (1/22)
台股昨日（21 日）遭遇亂流，受到美國前總統川普對於關稅政策的強硬言論，以及美股科技股回檔的雙重打擊，加權指數重挫 513 點，摜破 31200 點關卡。這是一次標準的「系統性風險」釋放，市場恐慌情緒導致資金進行降槓桿操作，大型權值股與先前漲多的 AI 核心個股首當其衝。
然而，在綠油油的盤面中，我們觀察到資金並未全面撤守，而是進行了激烈的「板塊挪移」。市場主軸從單純的「本夢比」轉向「高防禦性」與「實質業績」。
首先，記憶體族群出現劇烈分歧。雖然 DRAM 與 NAND Flash 報價上揚趨勢未變，但受到國際關稅戰的陰影籠罩，純記憶體製造商面臨沉重賣壓。反之，擁有獨特利基或轉型成功的個股，如企業級 SSD 的群聯或特殊型 Flash 的旺宏，展現了極強的抗跌韌性。
其次，電子材料與載板成為新亮點。AI 伺服器需求外溢至上游材料，台玻因切入高階玻纖布與輝達供應鏈，成為傳產中的科技飆股；欣興則用驚人的獲利成長證明 ABF 載板景氣回春。今日可以觀察「資金額度大且逆勢上漲」的抗跌指標，觀察下跌時量縮、上漲時量增的技術面強勢股。
二、個股熱度 TOP10
TOP10 台玻 (1802-TW)
昨日盤面最強「玻璃神山」。台玻成功卡位輝達供應鏈，其高階 T-glass 玻纖布正好迎上缺貨漲價潮。外資單日狂買逾 8.8 萬張，推升股價逆勢大漲近 7%，成交值突破 200 億元。在電子權值股倒地之際，台玻成為資金避險與追價的首選，產業評價邏輯正在發生根本性的翻轉。
TOP9 晶豪科 (3006-TW)
受到記憶體族群整體修正影響，晶豪科股價隨大盤翻黑。雖然利基型記憶體供需改善，但市場擔憂報價過高可能壓抑終端需求，導致短線資金選擇獲利了結。投資人需留意後續自營商是否持續回補，以及營收年增幅度能否支撐股價。
TOP8 華通 (2313-TW)
低軌衛星與 AI 伺服器雙引擎點火，預期 2026 年衛星營收將顯著成長。雖然昨日大盤不佳，但華通受惠於第二家衛星客戶布建加速，產能利用率維持高檔。股價近期受低軌衛星族群輪動帶動。
TOP7 群聯 (8299-TW)
記憶體族群的抗空主力，盤中一度刷新歷史天價至 2145 元。群聯成功轉型至高毛利的企業級 SSD 市場，受惠 NAND 晶片缺貨與漲價潮，獲利結構大幅改善。在消費性電子疲軟的當下，其企業級解決方案成為獲利護城河，股價表現相對強勢。
TOP6 群創 (3481-TW)
成交量人氣王，單日爆出 75 萬張巨量。雖然剛出關就遭外資大賣近 6 萬張，但股價並未崩跌，顯示內資承接意願強烈。群創憑藉 FOPLP 切入 SpaceX 與 AI 供應鏈的題材，成功吸引市場目光，目前處於外資拋售與內資對作的激烈換手期。
本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險
