根據摩根大通本月發表的報告，加密貨幣市場正經歷一場深刻的結構性轉變，市場主導力量正由散戶交易者轉向機構與企業投資者。
摩根大通預估，繼 2025 年數位資產吸引近 1300 億美元的新增資金並創下年度新高後，2026 年的資金流入有望持續甚至進一步加速。
在 2025 年，資金流入主要集中在比特幣與以太幣的現貨 ETF，但摩根大通指出，這類產品主要由個人散戶驅動。真正的增量核心來自數位資產資金庫公司 (DAT)，其貢獻了超過一半的資金流入 (約 680 億美元)，儘管該趨勢在下半年有所放緩。此外，雖然專業交易活動在 CME 等期貨平台上顯得較為謹慎，顯示對沖基金參與度下降，但整體市場已度過「去風險」階段。
摩根大通認為，2026 年將是機構全面進場的一年。隨着美國監管環境更為清晰 (如推進《Clarity Act》等立法)，阻礙大型機構參與的障礙正在消除。銀行、資產管理公司及企業不再僅限於價格投機，而是將布局擴展至：
• 加密領域的併購 (M&A) 與首次公開募股 (IPO)。
• 穩定幣發行、託管服務與基礎設施建設。
• 大型企業財資買家的戰略進場。
該行分析師指出，這種轉變標誌著加密貨幣正從「散戶驅動的現象」轉型為成熟的「機構主導市場」。隨着基礎設施密集型企業的重新獲得關注，2026 年將成為加密市場新一輪復甦的核心動力。
