台股在經歷了輝煌的元月漲勢後，1 月 30 日出現較明顯的壓回，加權指數終場下跌 472.52 點，收在 32,063.75 點。雖然指數回測三萬二大關，且台積電等權值股受美股科技股震盪影響走弱，但觀察 1 月累計漲幅高達 3,100 點，單月成交量能也維持高水位，今日的修正實屬情理之中，從技術面分析，短線漲速過快導致乖離率偏高，適度的回檔整理不僅能消化獲利了結壓力，更有助於籌碼沉澱與換手，讓多頭結構更趨健康。目前 AI 族群基本面依然強勁，且記憶體、半導體封測等族群仍有亮點閃爍，我認為市場「多頭格局未變」，年後的紅盤行情與資金回補效應依然值得期待。在漲多後的冷靜期，建議投資人分批布局優質標的，迎接春節後更具爆發力的主升段行情。
南亞科 (2408-TW) 不僅是基本面谷底翻身，更像是在跑長拉松進入了最強的「主升段」。從基本面看，南亞科 2025 年第四季 EPS 高達 3.58 元，單季就賺贏前幾年，營運槓桿極高；2026 年預計資本支出海砸 500 億元 衝刺先進製程（1B/1C），顯現出公司對於 DDR5 與 AI 邊緣運算的絕對信心。籌碼面則更有趣，外資近期雖有微幅調節，但大戶持股比重依然穩定維持在 86% 以上的高水位，顯示長線資金根本沒打算下車。目前記憶體正處於「供不應求」的結構性牛市，客戶甚至願意簽長約來做鎖價，這種「有貨就是王」的市況對南亞科極其有利，但要注意的是記憶體真的漲太多了，此時不該上車而是該讓持有者獲利了結。
景碩 (3189-TW)2025 年 12 月營收衝上 36.88 億元，創下 39 個月新高，這背後全靠 AI ASIC 與高階 BT 載板的強勁需求支撐。法人更預估 2026 年 EPS 有望挑戰 7 至 9 元，這種獲利 V 型反轉的力道，讓市場對它的評價從景氣循環股轉向「成長股」。技術面上股價今日創下 252 元 的波段新高，短中期均線呈多頭排列。籌碼面更是亮點，投信從 1 月中起就「鐵了心」大買，外資也開始轉向回補，大戶持股穩定增加。目前景碩就像是在整理羽翼，只要年後 AI 需求持續釋放，這波「補漲＋成長」的雙重效應，絕對還有好戲看。
臻鼎 (4958-TW) 在大盤重挫逾 400 點的肅殺氣氛中，竟然逆勢噴出漲停板鎖在 195.5 元，這表現簡直是「亂世英雄」。從基本面看，臻鼎去年營收衝破 1,825 億元創下歷史新高，重點是 2026 年 AI 伺服器與 IC 載板的營收預期會「翻倍跳」，法人預估今年 EPS 有望直接挑戰 11.87 元以上。這種從手機軟板龍頭轉型為 AI 載板大廠的華麗轉身，讓市場給予的評價邏輯完全改寫。技術面上，今日這一根「長紅漲停」帶量突破，不僅站穩所有均線，更一舉化解了先前的盤整區間，展現強大的攻擊慾望。整體來看，臻鼎目前具備「基本面創高、技術面突破、籌碼面進駐」的三強鼎立，在 AI 硬體規格升級的浪潮下，年後極具續航力，回檔若能站穩支撐，就是最好的佈局點。
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文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師
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