美股震盪：軟體股拋售、藥品政策影響與半導體供應危機並存

軟體股遭遇前所未有的拋售潮，分析師Dan Ives指出，華爾街對Salesforce、ServiceNow及微軟等公司的信心顯著下降，顯示出在AI時代的結構性挑戰，部分公司可能面臨客戶流失[1]。同時，甲骨文 (ORCL-US) 也遭遇股價連續八日下跌，累計跌幅達25.2%，創下20年來最慘紀錄，市場對其AI雲端轉型及債務上升的擔憂加劇。儘管其計劃籌集資金以應對雲端需求，但投資者對未來合約的收入轉化仍感不安[2]。這一系列事件反映出投資者對於軟體行業在AI浪潮中的定位及未來發展的深刻疑慮，顯示出市場對於科技股的信心正在經歷一場嚴峻的考驗。

美國川普政府推出的藥品直銷網站 TrumpRx.gov，旨在削減中間商利潤，並要求全球主要藥廠提供「最惠國待遇」的藥品價格，這一政策引發市場震盪，導致多家藥企股價下跌，顯示出全球醫藥產業鏈可能面臨重塑的風險[3]。此外，蘋果 (AAPL-US) 在健康計畫上也出現調整，將AI虛擬健康教練計畫縮減，並整合至現有應用中，顯示出其在面對競爭壓力下的策略轉變[4]。這些動態不僅反映出科技與醫療領域的競爭加劇，也顯示出政策變化對企業策略的深遠影響，未來市場需密切關注這些趨勢如何進一步影響投資者信心及行業發展。

全球半導體產業正面臨CPU供應危機，英特爾 (INTC-US) 和AMD (AMD-US) 警告交貨周期可能延長至半年，這對雲端運算架構的穩定性構成威脅，尤其是在中國市場。與此同時，比特幣價格的劇烈波動使得Strategy Inc. (MSTR-US) 面臨124億美元的巨額虧損，市場對其未來的信心持續動搖，並引發對其融資模式的擔憂。另一方面，特斯拉在自動駕駛領域的華人技術領導者段鵬飛的晉升，顯示出中國人才在全球科技公司的影響力，市場普遍認為其將加速FSD技術的商業化進程。高盛則對軟體股的前景持悲觀態度，將其類比於曾被互聯網顛覆的報紙行業，近期軟體股遭遇大幅拋售，資金流向工業及能源領域，顯示出市場對傳統SaaS商業模式的擔憂，未來的市場走向仍然不明朗。