在美國關稅政策與國際貿易挑戰日益嚴峻的背景下，台灣企業面臨單打獨鬥的困局，為此《企業併購法》修法新增股份轉換租稅優惠，將大大降低股東在現行稅制下可能需借錢繳稅的障礙。KPMG 安侯建業稅務投資部協理吳佳芸指出，此次修法提供的股份轉換緩課優惠僅在條文生效後 5 年內適用，企業應及早規劃以確保在時效內完成整合並掌握政策紅利。
本次《企業併購法》修正草案針對股份轉換設立產控公司產生的證券交易所得，正式新增緩課機制。在修法前，股東於股份轉換年度即須課稅，常面臨缺乏現金流而必須借錢繳稅的窘境；修法後，股東可選擇緩課至實際轉讓股票時再行課稅。
吳佳芸提醒，選擇緩課的股東在未來實際轉讓產控公司股票時，將以該公司是否為上市櫃或興櫃公司來認定證券交易所得性質。若屬於上市櫃股票，個人股東免計入基本所得額課稅；且持股期間可自原股份取得日起算，這讓營利事業股東更容易達到持股滿 3 年、證券交易所得減半課稅的優惠門檻。
然而，緩課優惠並非無條件適用。修正草案明定關係企業排除在優惠之外，其他具體要件仍待子法公布。收購公司須在股份轉換次年度 1 月底前向國發會申請產控公司認定，若遭否准，將視為自始不適用，屆時須補繳稅款並加計利息。吳佳芸建議，由於申請時間點通常大局已定，企業應事前周全規劃。
KPMG 安侯建業稅務投資部執業會計師游雅絜特別提醒，重資產公司應留意房地合一稅風險。由於修正草案僅針對證券交易所得給予緩課，並未排除房地合一稅的優先適用。若未上市櫃公司持有高比例廠房土地，其股權交易可能被視同房地買賣，面臨最高 45% 的稅率，企業規劃時務必審慎評估。
成立產控公司後，稅務管理進入新階段。若產控公司被認定為以有價證券買賣為業，其營業費用須進行合理分攤，免稅所得相關費用不得自課稅所得中減除，這將大幅影響未上市櫃產控公司的課稅所得計算。目前僅特定條件的上市櫃投控公司可免除此分攤義務。
另一方面，母子公司若符合條件可選擇適用「連結稅制」，讓不同公司間的盈虧互抵，並共同適用投資抵減與國外稅額扣抵，這對於新創或成長型企業在早期虧損階段降低稅負極具吸引力。吳佳芸強調，稅務優惠雖降低了門檻，但企業整合的關鍵仍在於文化、治理與權力決策的協調，這些因素往往比稅務規劃更能決定併購的成敗。
