股債合奏靈活配置 打造市場節奏的多重收益策略

全球股市開年走勢凌厲，但隨市場不確定性升高，近期開始出現震盪。法人表示，在寬鬆政策與結構性成長動能支撐下，經濟仍維持溫和擴張步調；加上 AI 應用加速落地、多數央行利率已接近中性區間，在雜音偏多的環境中，建議投資人可透過組合基金達到攻守兼備，強化整體投資韌性。

目前的市場環境如同一場合唱演出，經濟旋律持續推進，而股市與債市各自演奏不同聲部，展現不同節奏與強弱。要完成一場精彩演出，並非依靠單一聲部獨奏。瀚亞多重收益優化組合基金（本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金）結合股票與債券，透過靈活資產配置，共同譜出具穿透力的投資樂章。

瀚亞多重收益優化組合基金（本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金）經理人鄭夙希表示，在全球匯率波動、資金流向分散與市場快速輪動的環境下，基金透過主動式資產配置，動態調整投資比例、區域與風險曝險程度，使各類資產能在不同市場階段中發揮協同效果。

瀚亞投信指出，投資等級債如同合唱團中穩定音場的低音部，在投資組合中扮演核心防禦角色。回顧歷史經驗，高評等投資等級債在升息循環告一段落後的階段，平均表現往往優於美國公債與非投資等級債。瀚亞多重收益優化組合基金（本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金）以評等較高的投資等級債為主要核心之一，替後續資產布局奠定穩健基礎。

若債券是整首樂曲的根基，那大型股便是引領旋律的高音部。在 AI 應用持續擴展、企業資本支出改善，以及政策面提供支撐的背景下，具規模優勢、財務穩健且產業領導地位明確的大型企業，更有能力把握中長期成長趨勢。當市場不確定性升高時，大型股因流動性佳、波動度較低、知名度高與本益比相對便宜等優勢，更易成為資金偏好的方向。因此基金配置策略聚焦大型股，使投資人得以在參與成長趨勢的同時，仍保有良好調整彈性，讓整體投資旋律清晰而富層次。

一場成功的合唱演出，不僅仰賴各聲部協調一致，更需要一位能掌握節奏與轉折的卓越指揮。面對市場波動，研究團隊即扮演此關鍵角色，讓投資組合得以隨市場環境調整，而非僅依循單一趨勢操作，展現主動管理的真正價值，打造能持續演出的投資樂章。

瀚亞多重收益優化組合基金（本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金）以掌握全球多元資產報酬契機為核心，透過專業團隊主動調控股債配置，並提供多種貨幣級別供投資人選擇。建議投資人採取分批布局方式，參與全球市場行情。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書

警語
本基金經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之績效不保證本基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書，並考慮是否適合本身之投資。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。當市場利率下降、基金投資組合中有發行機構無法償付利息或本金等情形發生，將可能影響實際配息率。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息組成項目揭露於本公司網站。本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況，決定應分配之收益金額。
由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金得投資於新興市場國家或新興市場國家所發行之證券，故較需承受較多風險，新興市場的市況亦較發展成熟的市場波動大，投資於新興市場國家可能因國家政治、經濟情勢及交易制度變動等風險受直接或間接影響。投資人投資以非投資等級債券及新興市場國家之債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。
本基金外幣計價受益權單位以美元、澳幣、紐幣、南非幣、人民幣及日幣計價，如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣結匯後投資本基金，須自行承擔匯率變動之風險。當美元、澳幣、紐幣、南非幣、人民幣及日幣相對其他貨幣貶值時，將產生匯兌損失。因投資人與銀行進行外幣交易有賣價與買價之差異，投資人進行結匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價而定。此外，投資人尚須承擔匯款費用，且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用。投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業時間而遞延。申購收取遞延手續費之 SA 類型或 S 類型受益權單位者，其手續費之收取將於買回時支付，且該費用將依持有期間而有所不同，其餘費用之計收與前收手續費類型之受益權單位完全相同，亦不加計分銷費用。SA 類型或 S 類型受益權單位另設有買回及轉換 (轉申購) 限制，請詳閱公開說明書。
依主管機關之規定，對於高齡金融消費者及弱勢族群投資人，本公司於辦理基金銷售業務時，不主動介紹屬高風險之基金產品；且本公司於受理基金申購時，將審慎評估（包括但不限於）投資人之投資知識、投資經驗、財務狀況、生理狀態、教育與金融知識水準及社群關係等風險承受度評估項目，以有效評估辨識其風險承擔能力。因此為保障您的投資權益，建議您審慎評估您的投資風險承受度。本公司對有關高齡金融消費者重大權益義務變更，包括但不限於契約變更、撤銷、解除，鉅額資金或資產異常轉移等，將以電話、書面、或電子郵件等妥適之方式進行通知。此外，對於高齡金融消費者之特殊行為，亦採取關懷提問之方式，以提醒投資人注意交易風險，防範高齡金融消費者受詐騙。
有關基金應負擔之費用以及本基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料，已揭露於基金之公開說明書中，投資人可至下列網址查閱：基金資訊觀測站： http://www.fundclear.com.tw、公開資訊觀測站： https://mops.twse.com.tw、瀚亞證券投資信託股份有限公司: http://www.eastspring.com.tw 或於本公司營業處所: 台北市松智路 1 號 4 樓，電話:(02)8758-6699 索取 / 查閱。瀚亞投信獨立經營管理。