一、盤勢結構與資金動能
- 指數強勢創高、量能維持高檔
台股呈現「開高震盪走高」格局，量能逾 6500 億元，顯示市場資金充沛，屬多頭結構中的良性輪動，而非末升段爆量失控。 - 國際股市與政策變數偏多解讀
輝達轉強、美股續創高，有助科技權值股評價提升；台美關稅協商若順利落定，有助出口導向產業信心回溫。 - 出口與企業獲利雙支撐
元月出口年增近 7 成，延續高成長趨勢；法人上修 2025 年企業獲利年增至 30% 以上，基本面支撐指數中長線走多。 - 資金面優勢延續
今年預估發放股利上看 2.8~3 兆元，股息再投資動能可望形成第二波資金活水。
二、產業主軸與成長邏輯
- AI 仍為核心主旋律
全球四大 CSP 資本支出年增逾 60%，AI 伺服器需求強勁，受惠族群包括：- 伺服器代工【鴻海 (2330-TW)、廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)、緯穎 (6669-TW)】
- ASIC 設計【創意 (3443-TW)、世芯 (3661-TW)、聯發科 (2454-TW)】
- PCB/CCL【金像電 (2368-TW)、華通 (2313-TW)、台光電 (2383-TW)】
- ABF 載板【欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)】
- CPO / 矽光子【波若威 (3163-TW)、光聖 (6442-TW)、全新 (2455-TW)、智邦 (2345-TW)】
- 先進封裝與測試介面【穎崴 (6515-TW)、旺矽 (6223-TW)】 具備中長期訂單能見度與結構性成長優勢。
- 記憶體族群為循環轉強題材
受惠漲價與供需改善，華邦電 (2344-TW)、南亞科(2408-TW) 等族群具波段機會，但屬景氣循環型，操作上宜嚴守技術面紀律。 - 題材股與基本面落差風險
純題材炒作、基本面無法支撐、或破線轉弱個股，應避免戀戰，資金宜轉向主流趨勢產業。
三、操作策略建議
- 選股優於選市：多頭環境下採產業輪動思維，鎖定具 EPS 上修潛力與訂單能見度族群。
- 持股水位控管：農曆年長假不確定性仍存，建議持股約 5 成，進可攻、退可守。
- 技術面風控：跌破短期均線 (10 日 / 月線) 的個股，應適度調節，避免獲利回吐。
- 避免追高無基本面支撐之個股，聚焦具產業趨勢與獲利成長雙支撐標的。
總結
台股目前屬「基本面成長＋資金充沛＋AI 主升段」結構，長線趨勢偏多不變。惟短期仍須留意節前調節與國際變數。操作上以 AI 供應鏈為核心主軸，搭配記憶體循環題材波段操作，嚴守紀律與資金控管，方能在多頭輪動行情中穩健勝出。
輸贏總在一念之間
贏家把下跌→當機會
輸家把下跌→當恐懼
想把握下一檔飛噴飆股的好友
資金轉向底部起漲新主流
這是你翻轉財富的入場門票
明日關鍵時刻
想跟上大師兄的操作
鎖定年後與 Q2 的大黑馬
現在就是從粉絲轉會員的最佳時刻
馬上留言或私訊新飆股立即上車
https://forms.gle/hUHEmsCxMYCuD95J8
工商時報績效競賽 13 冠王、卓越績效傲視同業、專業實力有目共賭！
更多第一手訊息、以及飆股機會→請加入大師兄飆股鑫天地的大家族
LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99
Telegram 連結網址：https://t.me/gold0999
YT 個人專屬頻道：youtube.com/@master55688
舉手之勞
記得！按讚、訂閱、分享、開啟小鈴鐺
讓更多人可以看見我們的影片
諮詢專線 02-2321-9933(24 小時專人服務)
文章來源：倫元投顧陳學進分析師
本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
