國際投行高盛周二 (10 日) 首次給予中國國產 GPU 廠商壁仞科技與沐曦股份「買進」評級。
高盛指出，在中國雲端運算資本支出成長、先進製程產能擴張及 AI 國產化浪潮等推動下，將帶動兩家公司業績增長。
高盛預計，2025 至 2030 年間，壁仞科技 AI 訓練與推理 GPU 業務年複合成長率 (CAGR) 將達 101%，晶片出貨量從 3 萬片躍升至 90 萬片， 沐曦股份同期增速預計為 88%。
增長驅動力來自中國雲端廠商資本支出擴張、產品性價比提升帶來的市佔率成長，以及向高算力晶片的反覆運算遷移。
目標價方面，高盛給予壁仞科技 12 個月目標價 54 港元，沐曦股份 811 元人民幣。
至於市場擔憂本土晶圓代工產能瓶頸與行業競爭加劇問題，高盛認為，AI 晶片設計門檻高、需軟硬體深度協同，且市場空間廣闊、增速快，不會出現惡性價格戰。
