AI恐慌交易延燒！歐美物流股淪最新祭品 卡拉OK機小公司竟成導火線

人工智慧 (AI) 引發的拋售潮正向傳統產業蔓延，周四 (12 日) 美股物流與運輸類股慘遭血洗，投資人擔憂傳統物流經紀商的中介地位恐遭取代，導致業界龍頭羅賓遜全球物流 (C.H. Robinson)(CHRW-US) 股價大跌逾 14%，創下逾五年來最大單日跌幅，同業也深陷賣壓。

物流經紀商成最新受害者

羅賓遜全球物流周四收盤重挫 14.54% 至每股 171.42 美元，不只把 1 月逾 20% 的多數漲幅回吐，更創下自 2019 年 10 月以來最慘單日表現。

道瓊運輸平均指數 (DJT) 也重摔 4%，20 檔成分股中有 17 檔下跌，市值蒸發約 174 億美元。

Interactive Brokers 首席策略師 Steve Sosnick 說：「任何以知識為基礎的產業都難以倖免，尤其是那些側重於『規劃』而非『實體移動貨物』的運輸公司。」

「卡拉 OK 點唱機公司」轉型 AI 種下導火線

引發這場市場大地震的原因，其實是一家名為 Algorhythm Holdings(RIME-US) 的小公司。該公司前身為開發卡拉 OK 點歌機的 Singing Machine Company，從 2024 年起轉型為 AI 物流業者。

Algorhythm 周四宣稱，自家開發的「SemiCab」平台能讓客戶在不增加員工人數的前提下，把貨運規模擴大 300-400%。此外，該平台據稱還能減少 70% 的空車里程。

儘管 Algorhythm 上季營收不到 200 萬美元且仍處於虧損，但這份報告卻成為投資人拋售傳統物流股的「完美理由」。

「去中間化」焦慮擴散至歐洲與藥品物流

Benchmark 分析師 Christopher Kuhn 表示，市場的核心擔憂在於 AI 可能導致「去中間化」(Disintermediation)，直接媒合貨主與司機，進而讓靠賺取差價的物流經紀商 (Brokers) 失去價值。

這股恐慌情緒不只影響美股，也波及全球：美國羅素 3000 貨運指數大跌 7.8%，Landstar System(LSTR-US) 跌 18%，J.B. Hunt(JBHT-US) 跌 5%。歐洲方面，丹麥航運龍頭 DSV A/S 收盤大跌 11%，瑞士德迅 (Kuehne + Nagel) 收盤挫跌 13%。

此外，醫療通路藥品分銷商 McKesson 與 Cardinal Health，也下跌逾 4%。

分析師：恐慌情緒過頭 基礎面仍有支撐

儘管賣壓沉重，但多位分析師認為市場反應過度。巴克萊 (Barclays) 分析師 Brandon Oglenski 認為，目前的拋售與實際風險不成比例，並建議逢低買進羅賓遜全球物流。

Nationwide 首席策略師 Mark Hackett 提醒：「雖然 AI 的長期影響不可避免而且十分強大，但股市對這類消息的反應往往過於感性且誇張。」

他認為，大型企業短期內不太可能完全捨棄像羅賓遜全球物流這種擁有深厚關係網路的專業經紀商，很難完全投入尚待驗證的新創軟體。