「記憶體市場全面進入賣方時代」SK海力士預警：今年所有客戶的需求無法完全滿足

南韓記憶體巨擘 SK 海力士上周五 (20 日) 在面向高盛的虛擬投資者會議上釋放明確訊號說：「全球記憶體產業已徹底轉向賣方市場，2026 年價格漲勢將貫穿全年。」

SK 海力士這項判斷是基於 AI 需求爆發與供應端剛性約束的雙重擠壓。

根據 SK 海力士揭露，目前 DRAM 及 NAND 快閃記憶體庫存僅餘約 4 周，且所有客戶需求都無法滿足。

更嚴峻的是，2026 年高頻寬記憶體 (HBM) 產能已提前售罄，標準型 DRAM 的極度短缺正大幅提升供應商議價權，產業鏈已啟動長期合約談判以鎖定未來供應。

SK 海力士將核心原因歸結為兩點：一是 AI 大模型、高效能運算對記憶體的真實需求持續井噴，遠超產業預期；二是記憶體晶片製造依賴的無塵室空間擴張緩慢，產能爬坡受限，形成「需求 - 供給」差距。

該公司明確表示，今年所有客戶的需求無法完全滿足，價格「持續上漲已成定局」。

分析指出，SK 海力士的判斷具有風向球意義。在 AI 驅動的新一輪技術週期中，記憶體從「配角」躍升為算力基礎設施的核心瓶頸，賣方市場特徵恐長期延續，產業鏈上下游的價格博弈與產能爭奪將進一步白熱化。