川普稅只是「打火機」？ 除了台積電，金馬年最強「三劍客」是它！
今天是金馬年開紅盤第一天，如果你還在糾結「台股 3 萬點太高」、「川普 15% 關稅會導致大跌」，那我必須直白地說：限制你財富的，從來不是大盤的點數，而是你對未來的想像力！ 在金馬年，我們要問的不是「會不會崩盤」，而是當台股衝向 4 萬點的大時代，你是在車上領賞，還是在路邊鼓掌？
一、 別被「川普稅」嚇破膽！那是談判的「打火機」而非「森林大火」
目前市場最大的雜音，莫過於川普的關稅大刀。川普最初在 20 日判決後宣稱的是 10%，但在 21 日深夜透過社群媒體加碼表示要拉高到法律上限的 15%。說什麼 15% 全球關稅會毀掉台灣出口。但我告訴你，這叫「利空出盡」！
最新消息顯示，美國最高法院已經判決之前的極端關稅違法，川普雖然祭出 B 計畫（1974 年貿易法第 122 條），想搞一個 150 天的臨時性 15% 關稅作為談判籌碼。這就像什麼？以前是 50% 的熊熊烈火，現在換成一個「小打火機」在火熱的經濟前面晃。 雖然有點煙，但根本燒不到核心！
更重要的是，高效能運算（HPC）晶片、AI 伺服器等高端產業都在「豁免清單」的射程範圍內。美股大廠如 輝達 (NVDA-US)、蘋果 (AAPL-US) 可能因為退稅大紅包而現鈔滿滿，回過頭來只會對台灣供應鏈下更多單。所以，與其擔心關稅，不如擔心你手上的持股有沒有「AI 含量」！
二、 台積電 2000 元：這不是數字，是「AI 信仰」的總部
台股若要挑戰 4 萬點，領頭羊是誰？不用想，只有 台積電 (2330-TW)。很多散戶有「恐高症」，看著台積電破千就手抖。但我告訴你，台積電 1500 元只是「地板價」，未來的轉折值預估最高上看 2390 元！ 為什麼？因為它是全球 AI 的心臟。根據最新產業研究，隨著 Blackwell 晶片量產與 HBM 整合，台積電的毛利率只要站穩 71%，獲利回饋將是驚人的。
記住一件事：台北股市從來沒有因為台積電一個人的「垃積盤」而反轉，通常是台積電拉高後，中小型標股接棒噴發。 如果你不敢抱台積電，那你就失去了參與這場 4 萬點盛宴的門票。
三、 金馬年三劍客：是你的財富加速器？
若台股真的能上 4 萬點，選股就要選最強的「第一梯隊」。這就是我常講的「AI 黃金三角」：記憶體、CPO、機器人。
1. 記憶體：報價止跌回升，HBM 是大招
大家看過美股的美光 (MU-US) 台股休市期間漲了多少了吧！三星和海力士也都在瘋漲。這背後的邏輯很簡單：AI 需要巨大的記憶空間，HBM（高頻寬記憶體）供不應求。 在台股中，我們要鎖定的是具有韌性的華邦電 (2344-TW)、南亞科 (2408-TW) 或是正在醞釀買點的群聯 (8299-TW)。這波記憶體行情是「認錯回補」的開始，錯過這次低檔佈局，下次可能就要追在高點了。
2. CPO（矽光子）：2026 年的「剛需」原年
如果你問我今年什麼產業最有「爆發感」，我會說 CPO。為什麼？因為傳統的銅線傳輸已經快到極限了，AI 運算這麼快，傳輸跟不上就叫「塞車」。矽光子就是把電訊號變光訊號，解決塞車問題。 美股的 Lumentum(LITE-US) 已經表態，而台股的「光通訊家族」更是強到不行。像是波若威 (3163-TW)、IET-KY(4971-TW)、聯亞 (3081-TW)、光聖 (6442-TW)、上詮 (3363-TW)、華星光 (4979-TW) 都值得留意。
3. 機器人：從「春晚」看見的未來商機。輝達 GTC 催化，台股「重量級軍團」出列
今年過年，中國春晚展示了機器人的飛速進步，這不是科幻片，是商用化的起點。隨著 輝達 (NVDA-US) 的 GTC 大會即將登場，AI 結合機器人的應用將成為重頭戲。
系統整合巨頭： 鴻海 (2317-TW)（與輝達深度合作開發機器人平台）、台達電 (2308-TW)（全球電源與工業自動化領導者）。
關鍵組件與傳輸： 上銀 (2049-TW)（機器人肌肉傳動元件龍頭）、亞德客 - KY(1590-TW)（氣動元件）。
大腦與運算：研華 (2395-TW)（工業電腦龍頭）、樺漢 (6414-TW)。
視覺與感測： 所羅門 (2359-TW)（AI 視覺指標）、廣明 (6188-TW)（達明機器人母公司）。
宇隆 (2233-TW)：首度公開已進入人形機器人的齒輪與減速機供應鏈，預計 2026 年放量。
信邦 (3023-TW)：與宇隆合作提供關節驅動模組與電子線束。
新代 (7750-TW)：提供機器人控制器與「小腦」開發平台。
以上都是這波機器人大軍的受益者。這是一個「從無到有」的大市場，爆發力驚人。
紅盤日操作：記住這「三不」禁忌
- 不急追： 跳空大漲不要急，等盤中震盪拉回才是好買點。
- 不亂砍： 只要封關日低點 33,000 點不破，多頭火種就不會滅。
- 不分心： 汰弱留強！把資金集中在「最強 AI 核心」，不要在弱勢股上浪費生命。
你準備好迎接 4 萬點的台股了嗎？金馬年，是屬於勇者的。
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
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