〈台達電法說〉鄭平：AI帶旺今年營運續強「較無季節性波動」 產能吃緊估延續1-2年

台達電 (2308-TW) 今 (26) 日召開法說，董事長鄭平表示，今年營運持續成長沒有太大的問題，主要動能還是來自 AI 資料中心的電源及散熱需求，且預期未來 1-2 年產能將持續吃緊。

鄭平表示，目前觀察 AI 資料中心的主要客戶如大型 CSP(雲端服務供應商) 等資本支出規劃明確，且 AI 資料中心建置多依資本支出計畫推進，因此預期今年營運較不會有明顯的季節性波動。

產品方面，鄭平表示，雖然市場預期 800V 系統在 2027 年後才會大規模普及，但因部分客戶策略積極，預計今年就會開始產生相關營收；同時布局固態變壓器 (SST)、虛擬功率傳輸 (VPD)、整合式電壓調節器 (IVR) 等技術應用。

隨著 AI 電源、液冷散熱解決方案也持續放量，台達電預期電源零組件、基礎建設將是今年成長幅度最大的二大部門；自動化業務也可望優於去年，其中，樓宇自動化透過收購晶睿及組織調整，有利提升營運效率與拓展市場。

此外，台達電也持續布局 AI 機器人業務，鄭平表示，目前投入較多且已量產實用化的是工業機器人；服務型機器人方面，已成立研究中心進行中長期佈局，但在觸覺等感測技術、系統整合與認知能力，仍有很長的路要走。

至於電動車業務今年成長可能較為趨緩，但鄭平認為，交通工具電動化是必然趨勢，無論是純電動車或混合動力車，對電力、電池的需求都會持續增加。公司除了既有的歐美客戶，也將增加對中國 OEM 廠商的業務。

針對產能布局，鄭平表示，由於 AI 需求強勁，目前產能狀況非常緊張，但仍可應付需求，泰國、中國重慶及美國皆有新產能開出或在建，預計未來 1-2 年內產能將持續吃緊，但仍足夠使用。

鄭平表示，目前正在評估至 2029 年的需求，並可能在今年上半年決定是否在泰國、美國或墨西哥等地興建新廠；且因汽車業務不佳，也計畫將泰國的兩個廠區縮減為一個，閒置產能轉為支援需求強勁的電源業務。