隨著中東局勢升溫與油價再度逼近每桶 100 美元，市場開始關注能源衝擊背後更深層的金融影響。專家警告，若荷姆茲海峽長期封鎖，可能削弱中東產油國對美國資產的投資能力，進而衝擊依賴資金與能源的 AI 與科技產業。
根據《Business Insider》報導，如果中東的石油生產國無法順利在全球市場出售石油，他們流入的資金就會減少，也就沒有那麼多資金可以投資於美國資產。
資產管理公司 GMO 專注股票團隊主管 Tom Hancock 表示，這種情況對科技公司特別不利，因為許多科技企業目前正大量舉債，以資助 AI 資料中心與硬體設備的建設。
Hancock 解釋說：「當各國購買他們的石油時，資金流入中東；而這些資金之後又會流出，投入像是資料中心、私募股權和創投等領域。」
他補充說，如果市場轉向「避險」情緒，中東地區的投資可能會減少，這讓他對科技產業能否持續吸引外國資金感到擔憂。
Hancock 也指出，這種情況還可能透過提高能源成本來衝擊科技製造商。不過，他認為情勢必須非常嚴重，才會讓台積電 (2330-TW) 面臨無法運轉晶圓廠的局面，但至少可能會壓縮其利潤率。
Hancock 表示，這種情境並不一定會在短期內發生，因為若要真正導致中東資金對外投資大幅縮減，荷姆茲海峽的封鎖必須持續數月之久。
不過，荷姆茲海峽長期封鎖的可能性如今似乎又向前邁進了一步。週四油價再度飆升至每桶 100 美元，原因是伊朗新任最高領袖穆吉塔巴（Mojtaba Khamenei）表示，伊朗將持續關閉這條關鍵的航運通道。
中東動盪下的避險去處
Hancock 所管理的 GMO Quality 基金過去 15 年的表現，擊敗了 98% 的同類型基金。其投資策略主要是聚焦於商業模式穩健、利潤率高的公司，以在市場風暴中維持韌性。
如果中東局勢持續動盪並衝擊金融市場，Hancock 表示，他會提高對醫療保健產業的投資比重。
他說：「如果市場變得更趨向避險，我們很可能會把更多資金配置到那個領域。」
醫療保健產業長期被視為「防禦型」板塊，意味著其需求通常較不受景氣循環波動影響。不過 Hancock 也指出，從長期基本面來看，醫療產業本身就具有吸引力，甚至可說是目前市場上最具潛力的投資機會之一。
他特別看好美國醫療保險與健康服務巨頭聯合健康保險 (UNH-US) 。
Hancock 表示，該公司股價往往會隨著來自美國醫療保險和醫療補助服務中心（Centers for Medicare and Medicaid Services）及美國醫療政策相關消息而出現波動。
他指出：「因此，視政策消息的多寡而定，反而是在市場較少關注這些公司的時候，它們往往表現最好。」
對於希望更廣泛投資醫療產業的投資人，市場上也有相關的交易所交易基金（ETF），例如 SPDR 健康護理指數 ETF(XLV-US) 與安碩美國醫療保健 ETF(IYH-US) ，都提供投資人接觸整體醫療保健產業的機會。
