中東戰火助燃油價！看好投等債抗波動 貝萊德首檔主動式ETF 00985D「月月配」

中東爆發衝突推高能源價格，全球金融市場波動加劇，布蘭特原油一度飆升至每桶 110 美元以上，引發通膨再起與經濟放緩擔憂 。貝萊德投信指出，在地緣政治風險升高、股市處於高檔震盪之際，投資等級債過去在市場回檔期間抗跌力道較佳 。為回應市場需求，貝萊德推出主動式管理策略的「貝萊德 iShares 安碩收益優化投資等級債主動式 ETF」（00985D-TW）於 3 月 16 日至 19 日正式募集，預計發行價 10 元並採月配息機制 。

受到中東戰事影響，全球避險需求顯著升高，股市普遍出現回檔壓力 。00985D 擬任基金經理人游忠憲指出，此波市場震盪主要來自地緣政治衝擊，而非經濟基本面全面惡化 。不過，若能源價格持續攀升，仍可能對金融市場情緒形成壓力 。

歷史經驗顯示，當油價自低點上漲超過 100% 時，股市往往承受較大修正壓力；本輪油價自每桶 55 至 60 美元起漲，目前漲幅已逐步逼近該區間，投資人需密切留意投資組合的風險控管 。在風險性資產波動加劇的環境下，投資等級債通常能在投資組合中扮演穩定器角色 。

游忠憲表示，統計近 25 年全球股市跌幅超過 10% 的期間，投資等級債展現了極佳的抗跌能力 。例如在 2001 至 2002 年網路泡沫期間，全球股票下跌約 33%，投資等級債反而逆勢上漲約 13%；而 2007 至 2009 年金融海嘯期間，全球股票重挫約 55%，投資等級債跌幅僅約 6%，表現遠優於非投資等級債與股市 

貝萊德投信強調，00985D 結合貝萊德全球投資團隊資源與系統化選債流程，能自龐大債券市場中篩選具價值標的並強化信用風險控管 。相較於傳統被動式產品，主動式債券 ETF 具備彈性調整優勢，能即時依據市場環境調整配置，在控管風險的同時掌握收益機會 。

根據募集資訊，00985D 發行價格為每股新台幣 10 元，採每月配息機制，風險報酬等級為 RR2 。該基金由國泰世華商業銀行擔任保管銀行，經理費率隨規模增加而遞減，最低可降至每年 0.45% 。

※免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。