中國 A 股三大指數周三 (15 日) 盤中一度收復美伊戰爭以來的失土,但收盤表現錯綜,僅上證指數(SSEC) 收紅且連 4 日收漲,因投資人正將目光從美以伊衝突本身移開,重新聚焦於中國經濟基本面與企業獲利表現。
上證指數周三收漲 0.01% 至 4027.21 點,深證成指 (SZI) 收低 0.97% 至 14498.46 點,創業板指收跌 1.22% 至 3514.96 點,結束連 5 日漲勢,滬深兩市成交額人民幣 2.42 兆元,較上一交易日放量逾 315 億。
大盤方面,電網設備與創新藥族群全天表現強勢,華菱電纜、起帆電纜、漢纜股份等多股漲停,哈藥股連 2 日漲停作收,博瑞醫藥、華人健康、瑞康醫藥、康恩貝、北大醫藥等多股亦漲停;算力租賃概念反覆走強,利通電子連 2 日漲停作收,協創數據、宏景科技大漲續創歷史新高;商業航太族群也表現活躍,神劍股漲停創歷史新高,華菱線線漲停;銀行、物流等族群亦漲幅居前
下跌類股方面,鋰電池概念股集體調整,海科新源跌超 12%,孚日股跌停,華盛鋰電下跌超 8%;算力硬體族群衝高回落,特發訊息、新易盛、仕佳光子紛紛下挫;記憶體晶片概念股走弱,大為股份觸及跌停,油服工程、房地產、化學原料等族群也向下走跌。
根據 Wind 統計數據,滬深兩市及北交所共 1836 檔股票上漲,3539 檔下跌,平盤 120 檔。另據大智慧 VIP,滬深北三市共 79 檔股票漲幅在 9% 以上,13 檔股票跌幅在 9% 以上。
消息面上,中國國務院辦公室周二 (14 日) 發布《關於健全藥品價格形成機制的若干意見》,其中提出優化創新藥等新上市藥品首發價格機制。
財信證券認為,近期產業趨勢較好的算力硬體、鋰電續強,在風險偏好回暖下紅利方向表現相對較弱。展望後市,目前美伊存在再次談判預期,並且現階段中東局勢也整體穩定,對市場擾動逐步減少,短期風險偏好有望維持回升態勢,但在美伊下輪談判結果明朗之前,中東局勢仍有不確定性,加上當前能源價格維持高位,恐將使市場存在一定分歧。因此,短線大盤可能保持震盪向上趨勢,但族群表現很可能呈結構性行情,建議聚焦今年首季業績以及行業景氣度參與市場。本月底前,A 股財報季、美伊戰爭都未完全塵埃落定,大盤很有可能以寬幅震盪為主,波動幅度可能加大但本輪 A 股行情基礎依舊牢固,對市場長期向好的趨勢仍然抱有信心,不宜過度擔憂。
中原證券指出,目前市場核心壓制因素來自海外,中東衝突未來仍有反覆的可能,恐致油價持續衝高,加劇全球停滯性通膨壓力。若美國通膨持續超出預期,聯準會 (Fed) 可能延後降息,甚至重新升息,對全球流動性及風險偏好形成壓制,預計滬指維持震盪上行的可能性較大,建議密切關注宏觀經濟數據、海外流動性變化、政策動向。
東吳證券表示,市場整體成交量雖有所放大,但如指數繼續向上則面臨前方量能密集成交區,需要持續放量才能持續上攻,否則仍需要做好震盪,甚至再度回檔的準備,結構性族群活躍一段時間有望將優於指數走勢。
華西證券則說,若政策支撐穩固、算力主線行情延續,則市場可望復刻 2015 年 10 月的持續反彈;若地緣擾動加劇、主線走弱,行情可能更類似 2022 年 3 月反彈後回落的走勢,建議短期內維持交易思維,且走且看,關鍵擾動徹底落地前不宜線性外推。
