《Marketwatch》報導，歷史經驗對當前美股多頭氣氛潑下一盆冷水。投資機構指出，從過往數據來看，市場低點可能尚未出現，投資人需留意潛在回檔風險。
美國財務管理顧問公司 Lansing Street Advisors 在最新報告中指出，自 1950 年以來，每逢期中選舉年，美股幾乎都出現明顯修正，中選舉年約有一半時間，標普 500 跌幅達 20% 或以上，平均跌幅為 17.5%，遠高於今年迄今約 9% 的回檔幅度。
該機構進一步表示，市場同時面臨另一項歷史規律，即新任聯準會 (Fed) 主席上任期間，股市往往出現超過 10% 的修正，而 2026 年正同時具備這兩項條件，使市場走勢增添變數。
Alicia Levine 也指出，期中選舉年的市場波動可追溯至 1938 年，平均回檔幅度在 15% 以上。她表示，今年僅出現約 9% 的跌幅，市場是否仍有進一步下行空間，成為當前關注焦點。不過她也坦言，若全年跌幅僅維持在 7% 至 9%，已屬相對樂觀情境。
除了歷史統計外，基本面壓力亦逐漸浮現。Levine 指出，能源與大宗商品價格上升，尚未完全反映在企業獲利預測中，市場目前對利潤率創新高的預期可能過於樂觀，投入成本上升將成為企業面臨的重要挑戰。
儘管潛在風險升溫，華爾街整體仍維持偏多看法。
市場普遍預期標普年底有機會上看 7600 點，較目前接近 7000 點水準進一步走高。
然而，資金動向顯示投資人心態出現矛盾。
根據美國銀行 (BofA) 調查，機構投資人一方面下修全球經濟成長預期並提高通膨疑慮，同時減碼「金融與消費類股」、提高「現金部位」，但整體股票持倉仍維持高檔。
Michael Hartnett 指出，市場呈現「看空但仍持股」的狀態，資金同時湧向波動性較高的新興市場股票，反而對防禦型債券興趣缺缺，顯示市場尚未出現典型的恐慌性出場。
