近期全球股市持續轉強，美股標普與那斯達克再創新高，市場風險偏好明顯回升，加上地緣政治不確定性降溫，資金開始重新流向成長型資產。台股也同步受惠，指數大漲、成交量放大至 10,000 億元以上，顯示市場已從觀望轉為進攻，資金正在加速回流。
在這樣的關鍵時刻，市場焦點集中在台積電今日 (16 日) 法說會。這場法說會的重要性，不只是檢視過去表現，而是直接影響未來 AI 行情能否延續主升段。投資人最關注的三大焦點包括：AI 需求是否持續強勁、毛利率能否維持高檔水準，以及資本支出是否進一步上修。若這三項同時偏多，等同於確認 AI 產業動能仍在加速，市場資金將更有信心持續進場。
從產業面來看，AI 已經不再是短期題材，而是帶動整體供應鏈成長的核心動力。從晶圓代工、封測、載板，到 AI 伺服器、散熱與高速傳輸，各環節皆持續擴產、接單滿載，甚至延伸至車用電子與光通訊領域，形成全面性的需求擴張。這代表 AI 趨勢具備長期延續性，也是本波行情的根本支撐。
同時，資金面也出現明顯轉變。過去停留在房市的資金，隨著報酬率下滑逐漸轉向股市，再加上政策可能鬆綁融資，市場資金未來有機會進一步放大。整體來看，資金已明確集中在 AI、半導體與高速傳輸族群，行情呈現「主流集中」的結構，而非全面普漲。
顏老師認為，現階段關鍵不是預測指數，而是選對主流股。目前最具延續性的方向，一是 AI 核心供應鏈，包括先進製程、AI 伺服器與高速傳輸；二是受惠台美供應鏈重組的 PCB、載板與半導體設備族群。這些產業同時具備成長性與資金關注，才是行情的真正主軸。
在操作上，投資人應避免追高，優先尋找整理後剛突破、即將進入主升段的個股，並透過量價結構確認資金是否持續進場。同時，可將已大漲的股票適度獲利了結，轉進下一波主流，並維持持股集中，以提升操作效率。
總結來看，這波行情並非單純反彈，而是 AI 主升段正在展開，而台積電法說會正是關鍵轉折點。市場未來的機會，將集中在具備產業優勢與資金支持的族群。
精材 (3374-TW)
隨著台積電先進封裝（如 CoWoS）產能持續滿載，精材承接了更多高階晶圓測試（CP）與相關後段處理業務。中壢新廠的量產進度符合預期，產能利用率在台積電的支持下維持高檔，這將是 2026 年營運回溫的主要支柱。測試服務的營收占比已提升至接近 50%。由於測試業務的穩定性較高，有助於抵銷手機市場波動對晶圓級封裝業務（如 3D 感測）帶來的負面影響。整體電子上游封測類股在 2026 年第一季表現亮眼，資金明顯回流 AI 供應鏈。
竑騰 (7751-TW)
2026 年 3 月營收達 2.2 億元，月增 10.08%，年增 66.47%，創下歷史新高。2026 年第一季累計營收較去年同期增長超過 70%，顯示訂單驗收進入高峰期。法人預估 2026 年全年 EPS 有望挑戰 $39.85 至 $44.31。因受惠於高 ASP（平均銷售單價）的散熱壓合設備出貨，毛利率與淨利率維持在高檔水準。市場傳出竑騰已成功打入 輝達（NVIDIA） 供應鏈，提供 AI 晶片相關的散熱製程解決方案。
矽力 - KY(6415-TW)
2026 年 3 月營收： 達 17.77 億元，月增達 30.27%，年增 12.03%，顯示第一季淡季不淡，且 3 月拉貨動能顯著回升。2026 年前三個月累計營收約 48.59 億元，年成長 18.69%，整體營運體質已走出 2025 年的谷底。法人預估下半年營收年成長率將重回 20% 至 30% 的高增長區間。隨著 G4（第四代）新平台 良率提升與產品組合優化（高毛利車用、伺服器比重增加），目標下半年毛利率挑戰 50% 至 55% 的水準。
港建 *(3093-TW)
港建 * 代理的設備主要應用於 PCB 印刷電路板、半導體封裝及電子組裝。隨著台積電擴大 CoWoS 產能，相關載板（如欣興、景碩）對高階檢查與製程設備的需求，是港建長線的利多動能。作為代理商，港建 * 不需要投入巨額研發，能根據產業循環快速切換產品組合。目前重點在於 AI 伺服器、車用電子、矽光子（CPO） 相關設備的引進。在 AI 驅動的 CPO 題材中，港建 * 代理的高精密光學組件組裝與檢測設備，具備較高的技術門檻與客戶黏著度。
信昌電 (6173-TW)
2026 年 3 月營收 達 3.71 億元，月增 22.28%，年增 12.69%，創下近 9 個月（自 2025 年 7 月以來）的新高。2026 年第一季累計營收約 10.18 億元，較去年同期成長 8.18%，顯示被動元件市場需求正穩步復甦。作為華新科（2492-TW）旗下重要成員，信昌電擁有介電陶瓷粉末到晶片電容（MLCC）的垂直整合能力。在市場需求回溫時，能比競爭對手更有效率地控制成本並確保原材料供應。
閎康 (3587-TW)
2026 年 3 月營收達 5.38 億元，月增 24.7%、年增 21.3%，刷新單月歷史新高紀錄。第一季成績單，累計營收達 14.24 億元，年成長 15.03%，顯示今年開局動能極為強勁，且無畏傳統淡季。法人預估隨營收規模擴大，毛利率有望受惠於先進製程檢測佔比提升而優化，維持高獲利水準。董事長謝詠芬近期指出，矽光子與光通訊檢測將是下一波強勁動能，預估未來三年光通訊檢測業績有望翻倍。閎康已為客戶建立標準化分析流程，穩固在該領域的領先地位。
意德士 (7556-TW)
2026 年 3 月營收達 7,532 萬元，月增 21.19%，年增 12.1%，創下近 10 年來單月同期新高。2026 年 Q1 累計營收約 2.13 億元，年增 10.79%。其中 1 月營收（7,566 萬） 更是刷新歷史單月新高紀錄，顯示先進製程耗材需求極為強勁。在地緣政治風險下，台灣半導體廠積極提升設備零組件的在地採購比例，意德士作為本土指標廠，具備優先接單優勢。
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