巴克萊稱「軋空」行情或將到來！這「兩大」板塊上漲潛力大

巴克萊銀行（Barclays）近日表示，市場中一個長期遭到冷落的板塊，可能即將迎來類似迷因股式的爆炸性漲勢。

根據《Business Insider》報導，數週以來，投資人始終引頸期盼美伊和平協議的到來。市場普遍預期，一旦協議落定，將掃除壓制股市的重大不確定因素，為夏季行情打開上漲空間。

其中，巴克萊策略師團隊點名非必需消費品類股（包括精品、旅遊、零售等次產業）以及利率敏感型板塊（如金融股）。

該行認為，這兩大領域自伊朗戰爭爆發以來長期遭市場看空，一旦和解曙光乍現，極可能引爆「軋空」，即持有空頭部位的投資人被迫搶購股票以軋平部位，進而推動股價急速飆升的現象。

由首席策略師 Emmanuel Cau 帶領的研究團隊指出：「需警惕可選消費與利率敏感落後板塊可能出現的軋空行情。消費類股的劇烈估值下修，反而提升了其短線的非對稱性。一旦衝突進一步降溫，奢侈品、旅遊與休閒、汽車及零售等板塊都有可能出現軋空式上漲。」

伊朗戰爭爆發以來，非必需消費品類股首當其衝。市場憂慮，油價走高帶動的通膨壓力將迫使消費者緊縮荷包，進而重創零售商、航空公司及其他消費端企業。

該板塊在戰事爆發後數週內重挫達 8%，然而隨著衝突化解的樂觀預期升溫，股價已開始止跌回升。標普 500 非必需消費品類股自 3 月底低點以來已累計上漲 19%。

利率敏感型股票亦受通膨升溫波及，投資人預期升息壓力增加，標普 500 金融板塊自戰事開打以來一度下跌逾 6%。

截至 5 月中旬，根據 MarketBeat 數據，安碩 美國消費服務 ETF(IYC-US) 的空頭持倉已升至 1,410 萬美元，在過去 15 天內增加 48%。同期間，安碩美國金融 ETF(IYF-US) 的空頭持倉也增至 7,458 萬美元，增幅約 1%。

巴克萊指出，如果美國與伊朗最終簽署期待已久的和平協議，市場的「受益板塊範圍」將進一步擴大，這可能成為推動此前落後板塊大幅反彈的另一個關鍵因素。

該策略團隊補充表示：「由於戰爭受益者（能源、電信、公用事業、保險）與受損板塊（可選消費、礦業、銀行）之間的表現差距仍然很大，市場出現一定程度的反轉是可以預期的。」