洗完籌碼後飆股會噴更兇、大立光、友達、新盛力⊕

陳學進分析師(倫元投顧)2026年6月8號17點38分

一、今日盤勢重點：史詩級震盪，恐慌殺盤後跌幅收斂

加權指數重挫後強力反彈
- 早盤一度大跌 2,694 點，最低來到 42,376 點。
- 盤中跌破月線，引發市場恐慌賣壓。
- 在低接買盤及國家隊進場護盤下，跌幅明顯收斂。
- 終場下跌 1,568 點，收 43,502 點。
- 成交量約 1.14 兆元，顯示市場換手積極。
技術面觀察
- 月線失而復得，代表多方仍有防守意願。
- 42,000 點頸線及季線附近形成重要支撐區。
- 短線進入高波動整理格局。

二、引爆全球股災的四大關鍵因素

1. AI 族群獲利了結賣壓爆發

博通財報未達市場超高預期。
記憶體價格高峰可能提前到來。
市場開始擔憂 AI 產業短期成長速度放緩。
費半指數重挫逾 10%。

2. 美國就業數據過熱

5 月非農新增 17.2 萬人。
遠高於市場預估 8.5 萬人。
降息預期降溫。
美債殖利率大幅攀升。

3. AI 巨頭擴大籌資

Alphabet 傳出 800 億美元增資計畫。
Meta 可能跟進。
市場擔憂 AI 資本支出過大影響股東權益。

4. 地緣政治風險升高

美伊衝突再度升溫。
中東局勢惡化。
全球資金風險偏好下降。

三、為何 AI 長多趨勢並未改變？

1. 美國經濟仍處擴張循環

強勁就業代表經濟基本面健康。
美國科技企業獲利持續成長。
那斯達克 100 企業第一季 EPS 年增約 45%。

2. 台灣出口動能持續爆發

前四月外銷訂單達 3,194 億美元。
年增率高達 50%。
電子及資通訊產品成長最為突出。
AI 相關需求持續強勁。

3. 台積電看好至 2030 年

重申 2026 年美元營收成長逾 30%。
AI 需求持續支撐半導體產業。
營運能見度延伸至 2030 年。

4. 台灣具備全球最完整 AI 供應鏈

晶圓代工
先進封裝
PCB／CCL
ABF 載板
散熱模組
電源與 BBU
高速傳輸與 CPO

皆具全球競爭優勢。

四、AI 產業三大新趨勢

（一）AI 工廠化

AI 投資從買晶片升級為建設 AI 工廠。
AI 基礎建設進入長期擴張循環。
先進封裝、散熱及電力需求同步成長。

（二）Agentic AI 崛起

AI 開始具備推理與執行能力。
GPU、CPU、記憶體及高速傳輸同步受惠。
系統級整合需求大幅增加。

（三）實體 AI 時代來臨

未來十年成長潛力最大的產業包括：

人形機器人
自駕車
無人機
AI 眼鏡

台灣供應鏈有望成為主要受惠者。

五、後市關注焦點族群

第一梯隊（AI 核心受惠）

台積電 (2330-TW)
川湖 (2059-TW)
新盛力 (4931-TW)
高階 PCB／CCL
ABF 載板
散熱模組
BBU 電源概念股
CPO 高速傳輸

第二梯隊（AI 應用延伸）

工業自動化
機器人
智慧製造
資訊服務
AI 軟體整合

第三梯隊（新題材）

低軌衛星
太空通訊
網通設備
SpaceX 概念供應鏈

六、投資策略建議

降低槓桿操作
保留核心 AI 持股
增加現金部位等待機會
採分批布局方式因應震盪

避免：

本益比過高個股
融資過熱股
短線漲幅過大標的
基本面尚未跟上的題材股

七、未來兩大關鍵觀察指標

1. Fed 利率決策會議

6 月 16 日至 17 日召開 FOMC。
台灣時間 6 月 18 日凌晨公布結果。
關注利率點陣圖及降息路徑。

2. 台積電 7 月法說會

AI 需求展望。
CoWoS 擴產進度。
2027 年營運能見度。

結論

本次重挫本質上屬於「高檔去槓桿＋評價修正」所引發的急跌，而非基本面反轉。AI 產業趨勢、台灣出口動能、企業獲利成長及全球 AI 資本支出擴張方向均未改變。短線雖仍有震盪整理壓力，但 42K 至季線附近支撐力道強勁，待市場恐慌情緒消化後，中長期仍有機會朝 5 萬點甚至 6 萬點目標邁進，AI 仍將是未來數年最重要的投資主軸。

歷史總是不斷地重演

AI 長線多頭並沒有改變

洗完籌碼後飆股會噴更兇

重挫大跌剛好測試出

誰是「真金不怕火煉」的好股

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