暴跌隔壁住著暴利、大立光⊕、光寶科、佳必琪

一、今日盤勢重點

1. 台股上演強勁反彈，成功收復失土

  • 加權指數大漲 1,201 點，收 44,704 點。
  • 成交量約 1.15 兆元，市場資金動能仍充沛。
  • 完全收復前一日 1,568 點重挫失地。
  • 昨日長達 1,126 點下影線發揮支撐效果，顯示低檔買盤積極進場。

2. AI 基本面支撐，多頭格局未遭破壞

  • AI、高效能運算（HPC）、雲端服務需求持續擴張。
  • 台積電重申 2026 年美元營收成長逾 30%，營運能見度延伸至 2030 年。
  • 法人持續上修台灣科技產業及企業獲利成長預估。
  • AI 長線趨勢未變，仍是市場最大主流。

二、大盤後市研判

1. 短線進入震盪整理期

  • 今日急彈屬跌深反彈性質。
  • 指數接近 46,000 點附近恐面臨較大壓力。
  • 去槓桿化與籌碼沉澱仍需時間完成。
  • 預估整理時間約 1～2 個月。

2. 中長期多頭架構依然健全

  • 月線、季線支撐仍穩固。
  • 42,000 點附近具重要技術支撐。
  • 中期大型頸線支撐約落在 36,000～38,000 點區間。
  • 整體趨勢仍維持「中長多、短震盪」格局。

三、資金面觀察

1. 外資持續賣超，但影響力下降

  • 連續兩日合計賣超超過 1,800 億元。
  • 然而近年台股主導權逐漸轉向內資與 ETF。

2. 內資買盤成最大支撐力量

  • 台股共同基金規模快速成長。
  • 主動式 ETF 規模今年大幅倍增。
  • 被動式 ETF 規模已突破 4 兆元。
  • 八大公股、壽險資金與本土主力提供強勁承接力道。

結論：
即使外資短期調節，台股已具備更強大的內資防禦能力，可有效降低系統性風險。

四、投資策略建議

現階段應採取「汰弱留強」策略

O 保留：

  • AI 營收占比高。
  • 接單能見度佳。
  • 獲利持續成長。
  • 毛利率改善。
  • 現金流穩健。

X 降低持股：

  • 本夢比過高。
  • 題材炒作大於實際獲利。
  • AI 概念僅停留在故事階段。
  • 籌碼過度投機化個股。

操作原則

  • 低接不追高。
  • 分批布局。
  • 嚴守停損停利紀律。
  • 保留適度現金因應震盪。

五、四大主流產業方向

1. AI 伺服器與資料中心

  • 伺服器組裝
  • 電源供應器
  • 散熱模組
  • 機殼
  • 高速傳輸

代表族群：
台積電 (2330-TW)、鴻海(217-TW)、廣達(2382-TW)、緯創(3231-TW)、勤誠(8210-TW) 等。

2. 先進製程與先進封裝

  • CoWoS
  • CoPoS
  • CPO
  • 封測設備
  • 半導體材料

代表族群：
日月光投控 (3711-TW)、南茂(8150-TW)、福懋科(8131-TW)、翔名(8096-TW)、大量(3167-TW) 等。

3. PCB／CCL／光通訊／被動元件

  • AI 高速傳輸需求帶動升級。
  • ASIC 與 GPU 需求同步受惠。

代表族群：
台光電 (2383-TW)、金像電(2368-TW)、聯茂(6213-TW)、臻鼎(4958-TW)、華通(2313-TW)、聯鈞(3450-TW)、國巨(2327-TW)、華新科(2492-TW) 等。

4. AI 終端應用

  • AI PC
  • 機器人
  • 邊緣 AI
  • 智慧車

代表族群：
凌華 (6166-TW)、所羅門(2359-TW)、研揚(6579-TW)、威強電(3022-TW)、廣積(8050-TW) 等。

六、結論

短線看震盪，中長線看多。

本波修正本質上屬於高檔漲多後的健康換手，而非空頭反轉。隨著 AI 需求持續爆發、企業獲利成長動能強勁、內資與 ETF 資金持續流入，台股中長期多頭架構仍然穩固。短期指數雖可能於 46,000 點附近反覆震盪，但只要 AI 產業成長趨勢不變，經過籌碼整理後，未來仍有機會再次挑戰歷史新高，甚至朝 50,000 點以上目標邁進。投資人宜聚焦具實質獲利能力的 AI 核心受惠股，耐心布局，掌握下一波主升段行情。

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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