日本股市漲勢延續，到底該追成長型基金，還是轉向價值型基金？在企業治理改革、日圓偏弱與產業升級題材支撐下，日本股票基金近期表現亮眼，但不同基金的投資風格、產業配置與風險報酬效率差異不小。本文將從持股、產業與績效三個角度，帶你找到適合你的日股基金！
1. 投資風格與主要持股比較
四檔基金雖同屬日股基金，但風格分布差異很大。從投資風格來看，元大日本龍頭企業基金中大型成長占比高達 91.8%，主要持股如村田製作所、KIOXIA、IBIDEN 等，聚焦日本大型科技與電子零組件龍頭；野村日本領先基金由成長型股票組成，持股涵蓋古河電氣工業、太陽誘電與三菱集團等，不限於資訊或工業類股，較偏向同時布局大型與中小型成長機會；安本基金 - 日本永續股票基金配置亦以成長型為主，主要持股如三菱金融集團、愛萬得測試、東京威力科創等；富達基金 - 日本價值基金則最符合價值型基金定位，投資組合相對平均，持股包含三菱電機、日立製作所及三井集團等。
2. 產業分布比較
從產業配置來看，四檔基金皆以工業、資訊科技與金融為主要布局方向，但配置重心差異明顯。元大日本龍頭企業基金資訊科技占比達 44.8%，為四檔中最高，反映其聚焦電子零組件、半導體與科技製造供應鏈的成長型特性；野村日本領先基金與富達基金 - 日本價值基金則明顯偏重工業，分別占 40.2% 與 43.5%，前者較著重於日本具競爭優勢的製造與工業龍頭，後者則兼具成熟產業與價值修復題材。安本基金 - 日本永續股票基金在工業、資訊科技、金融與非核心消費等產業配置相對均衡，顯示其在永續篩選架構下，同時參與 AI、金融與消費循環等多元題材。整體而言，若投資人偏好科技成長動能，可參考元大日本龍頭企業基金；若看重工業與價值循環，野村與富達基金較具代表性；若希望分散布局並納入永續投資概念，安本基金 - 日本永續股票基金則可作為核心配置選項。
3. 投資績效比較
績效表現方面，四檔基金今年以來與近一年報酬率皆明顯優於同類平均。其中元大日本龍頭企業基金今年以來報酬率達 49.3%、近一年 92.1%，短期動能最為突出，反映其科技與大型龍頭股配置較能掌握本波漲勢；野村日本領先基金近三年累積報酬率達 155.3%、安本基金 - 日本永續股票基金近三年累積報酬率達 160.3%，皆優於同類平均的 92.7%，顯示成長選股與多元產業配置在日股多頭循環中具延續性。富達基金 - 日本價值基金近三年報酬率達 185.6%，為四檔中最高，代表價值型與工業、金融相關配置在日本企業重估行情中同樣受惠。
風險指標上，四檔基金近年夏普值皆高於同類平均，且最大跌幅約在 - 11% 至 - 15% 區間，整體風險控制不弱；不過日股基金仍會受全球景氣、匯率與資金流向影響而波動，投資人宜依自身風險承受度，在成長動能、永續配置與價值循環間分散布局。
鉅亨投資策略
掌握日股行情，依基金風格與自身風險承受度分散布局
日本股市在企業治理改革與資本效率提升的雙重紅利支撐下，中長期多頭格局依正向發展。然而，面對市場高檔波動，與其盲目追逐近期績效最高的單一產品，投資人更應依據「成長」與「價值」為標準選擇適合的標的，並以定期定額、分散布局基金的方式參與日股市場：追求積極型的投資人，可以科技或全方位的成長型基金為核心，全面捕捉日本產業升級的爆發力；追求穩健配置的投資人，則可以工業、金融等產業占比高的價值型基金或兼具內需、循環與景氣題材的多元均衡永續基金為主軸，避免被短期劇烈波動壓縮獲利。
鉅亨精選基金
| A05183 | 元大日本龍頭企業基金 | 申購 |
| A32091 | 野村日本領先基金 | 申購 |
| B05044 | 安本日本永續股票基金 | 申購 |
| B14262 | 富達日本價值基金 | 申購 |
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