「AI股神」致信投資者：遭遇「銀行擠兌」 再也不加槓桿了 今年仍漲80% 我們能東山再起

作者：張雅琦；來源：華爾街見聞

這位被視為"AI股神"的對沖基金經理，在一場因AI股暴跌引發的強制清倉後，公開向投資者認錯並承諾浴火重生。

對沖基金Situational Awareness的創始人Leopold Aschenbrenner周四深夜致信投資者，為7月基金資產暴跌67%一事"承擔全部責任"，並承諾將汲取"代價慘重的教訓"。他表示，基金將繼續營運，不會退出公開股票市場，但今後不會再向銀行借款以放大押注。儘管遭遇重創，該基金今年仍獲得約80%的正收益。

此前，面對融資方的追加保證金通知，Situational Awareness緊急將大部分股票持倉出售給Ken Griffin旗下的Citadel，折價幅度逾10%。該基金目前剩餘資產組合（含私募投資）價值約100億美元。

強制清倉：從逾200億美元到百億美元

Situational Awareness的潰敗始於本周AI股的大規模拋售。該基金重倉押注Bloom Energy、Sandisk等一批與AI題材高度相關的股票，在市場動盪中遭到猛烈衝擊。

據華爾街日報報導，隨著損失累積，融資方相繼發出追加保證金通知，基金被迫進行緊急資產變現。周三，該基金與Citadel達成協議，以逾10%的折價出售了大部分公開股票持倉。

Aschenbrenner在信中將這一局面比作"銀行擠兌"，並指出基金在"與我們公開相關的股票名稱上遭遇了不利交易"。他同時將部分損失歸咎於做空者蓄意針對基金持倉、進一步加劇跌幅。

據悉，Situational Awareness一度與Greenoaks和Sequoia Capital帶領的財團談妥，擬出售價值35億美元的私募AI巨頭Anthropic股權，但據知情人士透露，該基金於周四上午反悔，最終撤回了這筆交易。

高槓桿模式：激進押注的代價

Situational Awareness自約兩年前成立以來，資產管理規模迅速膨脹至逾200億美元，成為近年來擴張最快的對沖基金之一。

該基金的策略高度集中——將資金押注在少數幾隻AI相關股票上，並通過向主經紀商借款大幅放大部位。Aschenbrenner在創立該基金時並無任何專業投資經驗，但憑藉對AI行業的深度判斷，贏得了市場廣泛關注，被部分投資者奉為"AI神諭"，其持倉動向一度被外界密切追蹤。

今年前五個月，該基金累計漲幅約270%。然而，高槓桿在市場順風時成倍放大收益，在逆風時同樣成倍放大虧損——7月的暴跌正是這一邏輯的直接體現。

承諾重建：去槓桿，再出發

在致投資者的信中，Aschenbrenner表示將徹底移除投資組合中的全部槓桿，並將此視為不可動搖的營運原則。

"這些是代價極為慘重的傷疤，但我致力於確保它們將成為我們組織和我本人向前邁進的寶貴經驗，"他寫道。"我對你們的核心承諾是，我們不會浪費從這些事件中學習的機會。"

他同時重申了繼續戰鬥的決心：

"過去兩年，我們取得了卓越的成績，儘管偶有大幅回撤。但我們的基金必須始終保持這樣的架構：能夠承受損失，並有能力東山再起。"

值得注意的是，該信未披露基金最新資產管理規模。據悉，大量早期投資者受鎖定期約束，最早須至9月方可贖回。Situational Awareness發言人拒絕就此置評。

來源：金色財經

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