長鑫存儲擴產逼近！美光不跌反漲 市場在押什麼？

《巴隆週刊》報導，中國記憶體大廠長鑫存儲 (CXMT) 傳出擴產計畫，全球 DRAM 市場競爭可望進一步升溫。不過，美光 (MU-US) 週一 (3 日) 股價未受消息明顯拖累，早盤一度跌逾 3% 後逆轉收高，市場短線仍將美光股價走弱視為資金輪動，而非產業基本面惡化。

美光週一盤初最多下跌 3.4%，觸及每股 795.02 美元，隨後逐步收復失地，終場上漲 0.79%，收在 829.50 美元，上漲 6.47 美元。費城半導體指數同日上漲逾 1%。Sandisk (SNDK-US) 猛漲超 6%。

美光股價回穩之際，中國競爭對手正準備擴大生產規模。

《路透》報導，長鑫存儲近期完成首次公開募股 (IPO) 後，正在評估於北京興建第二座記憶體晶片工廠，並可能把每月晶圓產能提高近一倍，增至逾 60 萬片。

長鑫存儲目前仍落後主要記憶體製造商，但市占率正快速提升。Counterpoint Research 數據顯示，該公司今年第一季占全球 DRAM 市場約 8%，高於去年同期的 3%，目前已是全球第四大 DRAM 製造商。

相較之下，美光同期市占率約為 22%，SK 海力士與三星電子的市場地位則更加穩固。儘管差距仍大，長鑫存儲可望利用 IPO 籌得的資金擴充產能，為未來爭取更多全球市占率奠定基礎。

長鑫存儲的擴張也牽動蘋果 (AAPL-US) 在中國的供應鏈布局。

《華爾街日報》報導，蘋果希望在中國銷售的裝置中使用長鑫存儲晶片，因此遊說川普政府不要將該公司列入美國貿易黑名單。蘋果與長鑫存儲均未立即回應置評請求。

另一方面，南韓記憶體類股週一明顯走弱。SK 海力士與三星電子在南韓市場均收跌 8.8%。

美股時段，SK 海力士 ADR (SKHY-US) 盤中一度下挫 4.4%，終場跌幅收斂至不到 1%。

瑞穗證券交易部分析師 Jordan Klein 指出，亞洲記憶體股本週開局表現不佳，但這種走勢更可能受到南韓股市部位平倉及資金輪動影響，而非產業基本面發生變化。他認為，市場目前仍在消化去槓桿與資金重新配置的壓力。