台積電、鴻海非首選？非農暴冷引爆AI大軋空！ 10檔翻倍黑馬曝光
上週五美國公布的非農就業數據大暴冷，新增就業人數意外急凍遠低於預期的 8 萬人。但這個「壞消息」在華爾街眼裡，卻是天大的「超級好消息」！你看懂這場華爾街的「反直覺」大戲了嗎？
理由很簡單：因為市場現在看的不是「美國工作好不好找」，而是今年升息的機率大幅降低，突然間，整個市場發現利率上升的壓力沒有想像中大，資金成本下降，第一個反應就是重新追逐成長性最高、對利率最敏感的科技與 AI 資產。所以你將會看到，輝達、美光、AI 軟體與半導體族群再次受到資金推升。
技術分析會說話：台股 48,000 點能不能挑戰？
再來看台股，7 月台股歷經劇烈震盪，這種行情最容易讓散戶犯一個錯：就是「追高殺低」！看到跌就怕，看到漲又追。如果從技術面觀察，這波行情最值得注意的不是一天漲幾百點，而是月線能不能由下彎轉為走平，再進一步翻揚。
而最重要的證據在道瓊與標普身上。道瓊與標普已領先那指和費半創下歷史新高，指標之王 MACD 在月線上也沒有任何背離。這意味著尚未創高的那斯達克、費半與台股，未來必定會跟隨創下歷史新高。研判台股這波關關難過關關過，所以我們可以大膽預言目標直指 48,000 點歷史新高！但大家要記住：48,000 點是「情境目標」，不是保證會到達的數字。
春江水暖鴨先知：真正的大行情，永遠從籌碼集中開始！
選股部分：現在很多投資人最焦慮的是：「第一波我沒買，現在是不是來不及了？」我的答案是：「不一定」。因為多頭行情真正走完之前，通常不會只有一波。但第二波行情的玩法，跟第一波完全不同。
第一波可以靠全面反彈推升；到了第二波，市場會開始挑公司。誰有訂單？誰的營收正在加速？誰的 EPS 真的能成長？誰的外資、投信、大戶正在增加持股？這才是接下來真正重要的問題。所以真正的大行情，永遠從籌碼集中開始。鎖定大戶、外資、投信個動作：只要大資金動向對了，我們就能輕鬆掌握獲利密碼。
以下這 10 檔，都是 AI 趨勢明確、未來營收持續成長、EPS 有爆發力、且籌碼開始集中的精選標的。
外資鎖碼：強勢領航
- 至上 (8112-TW)：身為台灣最大三星半導體代理商，至上受惠 AI 伺服器高頻寬記憶體（HBM）與 SSD 需求大增。在記憶體超級循環下，通路利基顯著，營收與獲利成長性極強，深獲外資鎖碼。
- 所羅門 (2359-TW)：輝達執行長黃仁勳欽點合作夥伴，所羅門主打 AI 3D 視覺與機器人開發。受惠智慧製造與自動化浪潮，其工業 AI 軟體利基穩固，未來具備極高的 EPS 爆發力。
- 聯鈞 (3450-TW)：聯鈞卡位 CPO 矽光子封裝，美系客戶防資安外洩排除陸系零組件，使其具備強大的轉單利基。下半年高階產能開出，營收獲利成長驚人，外資積極鎖碼。
投信鎖碼：波段重倉
- 強茂 (2481-TW)：二極體龍頭強茂，積極切入車用與工控等高毛利市場。受惠 AI 伺服器電源管理對中高壓功率元件需求，獲利結構顯著改善，EPS 成長性佳，獲投信鎖碼。
- 臻鼎 - KY(4958-TW)：全球 PCB 龍頭臻鼎 - KY，除了蘋果新機拉貨效應外，更卡位 AI 伺服器板與高階 ABF 載板。稼動率攀升與高傳輸需求爆發，下半年獲利看俏，吸引投信鎖碼。
大戶鎖碼：主力狂吸
- 聯亞 (3081-TW)：聯亞為矽光子雷射晶片關鍵廠商，營收屢創新高。美股新上市光通訊 ETF(LYTE-US) 預示光互連時代起飛，頻寬效能增十倍，大戶鎖碼大舉買進。
- 盟立 (2464-TW)：智能物流龍頭盟立切入 CoWoS 先進封裝自動化設備。受惠台積電(2330-TW) 等大廠大舉擴產，半導體自動化設備出貨迎來黃金期，大戶籌碼低位集中，基本面成長性十足。
- 十銓 (4967-TW)：記憶體模組大廠十銓受惠 AI PC 與 AI 手機規格升級需求。日前輝達降規 HBM 僅是供應鏈產能調配的假利空（實為太缺貨的工程折衷），十銓具備低價庫存優勢，上漲潛力大。
- 華星光 (4979-TW)：華星光 7 月營收創歷史新高，宣告 CPO 邁向量產與營收驗證期。與美系大廠合作緊密，高頻傳輸升級利基難以替代，大戶大舉吸籌，股價上漲爆發力極強。
- 汎銓 (6830-TW)：材料分析龍頭汎銓，穩卡先進製程與矽光子檢測。半導體製程愈進步檢測需求愈大，高技術壁壘造就超高毛利，未來 EPS 爆發力強，為大戶鎖碼的核心飆股。
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
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