AI泡沫疑慮先放一邊！CoreWeave、美超微盤前聯手大漲

人工智慧(AI)基礎設施業者CoreWeave(CRWV-US)與美超微(SMCI-US)周三(12日)盤前股價雙雙大漲，兩家公司釋出樂觀財測，進一步強化市場對AI算力、伺服器與資料中心投資需求持續成長的信心。

AI雲端運算服務商CoreWeave(CRWV-US)盤前勁揚逾18%，同業Nebius Group(NBIS-US)同步上漲10%；AI伺服器製造商美超微則上漲近9%。資料中心業者Applied Digital(APLD-US)與IREN(IREN-US)也分別走高6%及5%，顯示資金重新湧入AI基礎設施概念股。

CoreWeave上調全年營收、調整後營業利益與資本支出預測，主要受惠於市場對其採用輝達(NVDA-US)晶片的AI基礎設施需求強勁，讓公司能以更有利的價格簽訂新合約。

執行長Michael Intrator表示，公司近期可供應的運算容量實際上已全數售罄，使CoreWeave在洽談新運算服務協議時掌握更大議價空間。第二季營收積壓訂單由前一季的994億美元增至1,042億美元，且尚未計入本季初新取得、規模超過250億美元的承諾訂單。

摩根大通(JPM-US)指出，CoreWeave合約價格改善，主要反映整體需求環境強勁，以及客戶投資報酬率(ROI)加速提升。

另一方面，美超微預估2027年營收將高於華爾街預期，顯示資料中心營運商持續投入生成式AI工作負載所需的伺服器硬體。公司第四季毛利率達17.5%，不僅優於先前公布的15%至17%初步區間，也緩解市場對獲利能力的疑慮。

今年以來，CoreWeave股價累計上漲逾26%，美超微也上漲8%。最新財測顯示，即使市場持續質疑AI資本支出的回報速度，企業對算力與伺服器的投資需求短期內仍未出現明顯降溫。