崇越電AI材料需求強 部分訂單甚至看到2028年

矽材料通路大廠崇越電(3388-TW)今(17)日召開法說會，董事長潘振成表示，目前AI相關材料營收貢獻約達1成，預期隨著CCL及高階散熱材料需求持續升溫，年底占比還會進一步提升，明年成長動能也將延續，尤其部分Low-Dk、Low-Df等新材料訂單已看至2027、2028年。

崇越電目前AI相關材料每月營收占比約10%，預期今年底應會高於目前水準，2027年占比也可望持續增加，而第二季出貨較多的Low-Dk、Low-Df相關特殊添加劑及粉體，主要應用於銅箔基板等高速材料領域，多數皆為終端客戶2027、2028年的新產品進行測試與驗證。

除了Low-Dk、Low-Df材料，崇越電也持續布局ADAS、電動車、人形機器人等散熱與保護材料。公司指出，ADAS散熱材料已從Level 1一路做到目前更高階自駕應用，隨著車用AI晶片運算量提升，發熱量同步增加，對散熱材料的要求可能較過去增加數倍，相關材料多在2至3年前就已開始導入，目前等待後續放量。

人形機器人也是崇越電看好的新興應用。潘振成說，隨著人形機器人朝「靈巧手」等更精細動作發展，需要更高的GPU與AI運算能力，晶片散熱需求也隨之提高，相關散熱材料同樣已提前2至3年展開導入，目前主要等待終端產品進入量產階段。崇越電預期，經過一段時間的布局，散熱材料新應用的發酵將自第四季開始逐步浮現。

展望後市，法人預估，崇越電整體下半年將由於上半年，其中，第二季因比較基期較高，第三季營收估呈現季減，第四季則隨著散熱新材料開始放量，營收可望進一步向上，挑戰全年最高峰。