《CNBC》財經節目主持人Jim Cramer周一(17日)表示，AI熱潮已經改寫了記憶體產業的遊戲規則，而這些記憶體股近期的大漲可能還沒有結束。
Cramer表示，「我承認自己並不是很早就進場，但我不認為現在已經太晚了。」
今年以來，記憶體股一直是AI投資熱潮最大受益者之一。Cramer指出，SanDisk(SNDK-US)今年飆漲653%、希捷科技(Seagate Technology)(STX-US)飆升 261%、美光(Micron Technology)(MU-US)大漲254%，威騰電子(Western Digital)(WDC-US)上漲211%。
通常看到如此驚人的漲幅，Cramer反而會提高警覺，尤其考量到記憶體產業過去的歷史。記憶體製造商過去經常在需求蓬勃時大幅擴充產能，最終導致供過於求，使記憶體價格、企業獲利及股價同步暴跌。
然而，Cramer認為，這次的周期有所不同。「記憶體現在短缺得如此嚴重，以至於馬斯克(Elon Musk)都在X上談論記憶體已經成為資料中心擴張的主要瓶頸。」
更重要的是，Cramer認為記憶體製造商已經變得更加自律。這些公司不再像過去一樣積極擴充產能，而是增加與客戶簽訂長期協議，提前鎖定未來數年的訂單與具吸引力的利潤率。
他談到，「他們基本上只按照客戶需求來建設產能。」
Cramer還指出，企業進行股票回購也是這個產業已從過去周期中學到教訓的另一項證據。SanDisk目前股票回購授權還剩155億美元，希捷科技則正在執行去年宣布的 50億美元股票回購計畫。威騰電子今年稍早也額外核准了40億美元股票回購。「他們把這些錢拿來回饋給你，也就是股東，而不是拿去投資新的產能。」
雖然Cramer承認，在股價經歷如此巨大漲幅後才進場，確實會讓人感到不安，但他認為，強勁的AI需求及長期客戶協議，仍能支持股價進一步上漲。「我認為，只要資料中心沒有出現成長放緩，美光的股價在這波熱潮結束之前，還可能再翻倍。」
他也承認，資料中心建設最終可能放緩，而記憶體製造商也可能再次擴充過多產能。但他「看不到產能過度擴張會在近期發生」，因此「為什麼不持有其中一檔記憶體股呢？」
「有時候機會實在太大，大到你不能不把握。」
