AI需求持續推升記憶體投資熱潮，三星電子(005930KS) 與SK海力士(000660KS) 今年上半年大舉擴充半導體產能，兩家公司設施投資合計達43.198兆韓元，較去年同期大增35.1%，產能利用率更雙雙達到100%。值
得注意的是，兩大記憶體廠客戶結構也出現變化，輝達(NVDA-US) 在SK海力士營收占比明顯下滑，甚至未進入三星前五大客戶名單。
根據兩家公司2026年半年報，三星電子與SK海力士上半年半導體設施投資合計達43.198兆韓元，高於去年同期31.98兆韓元。
其中，三星電子DS部門上半年設施投資年增23.5%，主要投向下一代記憶體、先進製程產能及相關基礎設施。
SK海力士投資腳步更為積極，設施投資年增56.4%，重點用於滿足HBM、大容量DRAM及企業級SSD需求。
隨著AI基礎設施建設持續推進，HBM等高階記憶體需求快速增長，三星與SK海力士目前產能利用率均達100%，意味現有產能已接近滿載，兩家公司也提前為下一代產品擴充產能。
這波資本支出不只為滿足眼前需求，也著眼下一階段AI記憶體市場的產能與技術競爭。
除了擴產，兩家公司研發支出同步攀升。三星電子上半年全公司研發支出達27.363兆韓元，年增51.5%，創半年度歷史新高，但未單獨揭露DS部門研發投入。
SK海力士上半年研發支出則達6.043兆韓元，年增98.4%，規模已相當於2025年全年研發支出的約九成。
另一個值得關注的變化則來自客戶結構。據《首爾經濟日報》報導，SK海力士今年上半年來自輝達的營收達17.6087兆韓元，占總營收13.35%，明顯低於2025年全年的24%。
不過，這並不代表輝達重要性下降，而是SK海力士正擴大對大型科技公司自研AI晶片供貨，使客戶來源更加多元。
隨著SK海力士配合輝達Vera Rubin平台推進HBM4供應，輝達下半年營收貢獻仍有望回升。相較之下，三星半年報顯示，前五大客戶合計占營收約25%，輝達並未名列其中。
隨著Alphabet、亞馬遜等科技巨頭加速發展自研ASIC，AI記憶體需求來源正逐步分散。對三星與SK海力士而言，下一階段競爭不再只是HBM產能之爭，也將取決於誰能更快切入持續擴大的AI晶片客戶群，並在HBM4等下一代產品中取得更多核心客戶。
