AI 巨頭輝達財報與長期展望點燃晶片股買盤，美股主要指數週四 (27 日) 全面收高，那斯達克指數勁揚逾 400 點，創 8 月 4 日以來最佳單日表現。費半指數強升超 2%，輝達市值一夕暴增逾 4,400 億美元，Salesforce、CrowdStrike 等軟體股也在財報激勵下大漲。
輝達財報考驗落幕後，市場焦點轉向華許週五在傑克森霍爾全球央行年會的演說。這將是華許接任聯準會 (Fed) 主席後，首次在該場合發表重要談話。
美國最新個人消費支出物價指數 (PCE) 高於預期，重新加深市場對通膨黏著的擔憂。多名 Fed 官員週四也重申，若物價壓力無法降溫，不排除進一步升息。克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克(Beth Hammack)週四表態，持續高通膨的隱憂支持央行採取升息行動。
美國 10 年期公債殖利率週四上升約 2 個基點至 4.67%。市場人士預期，華許的演說可能帶有偏「鷹」色彩，以抑制長期殖利率升勢，但鑑於他不偏好提供明確的前瞻指引，演說未必會釋出清晰的政策路徑。
此外，美伊談判持續陷入僵局。《華爾街日報》報導，川普政府已向斡旋國表明，無意重返今年 6 月與伊朗達成的諒解備忘錄條款，此消息牽動油價走高。西德州原油升幅約 1.8%，報每桶 83.67 美元。
美股週四 (27 日) 主要指數表現：
- 道瓊工業指數上漲 105.56 點，或 0.20%，報 53,569.44 點。
- 那斯達克指數上漲 411.16 點，或 1.57%，報 26,541.35 點。
- S&P 500 指數上漲 55.29 點，或 0.72%，報 7,730.99 點。
- 費城半導體指數上漲 270.93 點，或 2.33%，報 11,882.17 點。
- NYSE FANG+ 指數上漲 289.67 點，或 1.57%，報 18,686.78 點。
焦點個股
NYSE FANG+ 指數中的科技五大巨頭漲跌互見。Meta (META-US) 下跌 0.87%；蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.36%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.39%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.75%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.54%。
費城半導體族群普遍收紅。AMD (AMD-US) 下跌 0.89%；博通 (AVGO-US) 大漲 4.49%；輝達 (NVDA-US) 狂飆 8.74%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 0.54%；高通 (QCOM-US) 上漲 0.65%。
記憶體族群漲跌不一。美光 (MU-US) 下跌 0.32%；威騰電子 (WDC-US) 下跌 1.47%；SanDisk (SNDK-US) 下跌 0.96%；希捷 (STX-US) 小漲 0.10%；SK 海力士 ADR (SKHY-US) 上漲 2.27%。
台股 ADR 集體收高。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 2.30%；日月光 ADR (ASX-US) 大漲 4.40%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 0.21%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 0.16%。
企業新聞
輝達 (NVDA-US) 週四狂飆 8.74%，收每股 227.98 美元，創 2025 年 4 月以來最大單日漲幅，市值一夕暴增約 4,415 億美元至 5.49 兆美元，不僅刷新輝達自身紀錄，也是美股史上第二大單日市值增幅，僅次於微軟 (先前紀錄)。
輝達第二季營收年增 106% 至 962.2 億美元，高於市場預期的 923 億美元；資料中心營收達 890 億美元，同樣優於預期。財務長 Kress 更預估，2028 會計年度營收將成長約 70%，遠高於市場原先預期的約 40% 至 45%，緩解投資人對 AI 支出放緩及需求見頂的疑慮。
摩根士丹利分析師 Joseph Moore 指出，輝達預估下一會計年度營收成長約 70%，遠高於該行預估的 52%，以及市場共識的約 40%。他預期，輝達仍能持續突破限制成長的供應與產能障礙。
Salesforce (CRM-US) 週四噴漲 22.58% 至每股 252.05 美元，Salesforce第二季營收優於預期，並上調全年營收及獲利展望，股價暴漲 22.58%，成為道瓊表現最佳成分股。該公司同時推出整合 Anthropic Claude AI 模型的新外掛功能，提振市場對傳統軟體公司受惠 AI 發展的信心。
Salesforce 利多消息帶動軟體股同步彈升，Adobe (ADBE-US) 與 Autodesk (ADSK-US) 分別強漲 5.7%及 6.2%。
資安族群漲勢更為凌厲。Okta (OKTA-US) 在財報優於預期後飆升逾 28%；CrowdStrike (CRWD-US) 因上調全年營收財測，股價暴漲 20.5%；Palo Alto Networks (PANW-US) 跳漲近 13%。
莫德納 (MRNA-US) 宣布發行 20 億美元可轉換公司債，該股下跌 4.6% 至每股 142.77 美元。惠普 (HPQ-US) 因第三季個人電腦出貨量及利潤率下滑，股價下滑近 3% 至每股 29.63 美元。
華爾街分析
Carson Group 市場策略師 Ryan Detrick 表示，AI 浪潮顯然遠未結束，相關需求仍在持續擴大。
瑞銀全球財富管理投資長 Mark Haefele也認為，儘管市場對 AI 支出可持續性的疑慮，仍可能不時引發科技股震盪，但第二季財報季已證明，AI 相關企業的基本面依然穩健。
SimCorp 全球投資決策研究主管 Melissa Brown也指出，輝達的強勁業績可能暫時平息市場對大型雲端業者循環融資，以及 AI 營收能否負擔龐大資本支出的質疑，但其他 AI 概念股目前主要仍是搭上輝達的順風車。
Brown進一步警告，AI 類股與其他產業表現高度分化，使個股之間的相關性下降，進而壓低整體市場波動率。這種表面平靜可能讓投資人產生錯誤的安全感，一旦大型科技股轉弱，市場波動可能迅速放大。
針對華許演說，Natixis 美國首席經濟學家 Christopher Hodge預期，華許仍將聚焦經濟供給面，不太可能對未來政策方向做出明確承諾，但可能對 Fed 過去的政策假設提出質疑。
(數字皆為截稿前更新，請依照實際報價為主)
