AI供應鏈回神！多檔主動式ETF淨值逼前波新高 00401A布局三大主流占逾7成

儘管近期台股大幅震盪，但市場資金並未退場，而是轉向聚焦AI伺服器、先進封裝、光通訊及高速傳輸等關鍵族群。隨著主流題材輪動，主動式ETF再度發揮靈活配置優勢，包括00980A、00401A、00981A、00991A等多檔主動式ETF淨值再度逼近前波新高。摩根資產管理指出，過去一個月以來，先進封裝、光通訊與低軌衛星為盤面上三大主流，相較於傳統市值型或高股息型ETF，主動式ETF能更精準掌握近期主流動向。

摩根台灣鑫收主動式ETF（00401-TW）產品經理戴馨玲表示，根據截至9月2日的公開資訊，00401A在半導體測試與先進封裝的相關布局占比已超過50%，高速傳輸與光通訊配置亦超過20%，合計逾七成資產聚焦於近期最受市場資金青睞的主流題材，帶動淨值順利站上14元關卡。

戴馨玲指出，除了科技股之外，00401A亦配置了部分金融股與傳產股，在8月市場震盪期間充分展現出「上攻靠AI科技、下檔靠金融傳產」的抗震特性，顯示在盤勢高檔震盪之際，主動式管理的選股優勢更加放大。

目前00401A的前五大持股分別為台積電 (2330-TW)、聯發科 (2454-TW)、大立光 (3008-TW)、台達電 (2308-TW) 與全新 (2445-TW)，合計佔資產規模近30%比重。團隊在8月逢低加碼光通訊、AI伺服器、低軌衛星與先進製程相關指標股，如廣達 (2382-TW)、華通 (2313-TW)、信驊 (5274-TW)、昇達科 (3491-TW) 及川湖 (2059-TW) 等。

其中，華通主要受惠800G與1.6T光模組需求成長、AI伺服器規格升級及Starlink V3衛星商機發酵；昇達科則受惠低軌衛星放量預期，以及收購巨頻後切入AI高速傳輸與太赫茲技術領域。即便過去數月盤面波動劇烈，研究團隊仍充分發揮主動管理彈性，精準掌握先進封裝、散熱與高速傳輸等產業的漲勢上行紅利。