【利空出盡？】FED升息倒數！台股下週反而要大漲？
美國8月CPI年增率3.4%、核心CPI年增率2.4%，雙雙符合預期，但核心CPI月增率0.3%略高於預估，市場對FED升息預期一度升至85%以上。另一方面，中東地緣政治再度升溫，胡塞武裝拿下摩卡港，引發原油供給疑慮並推升油價。
然而，在通膨與地緣政治利空接連出現下，道瓊、那斯達克及費半並未恐慌崩跌，反而呈現抗跌甚至收紅，這就是典型的「利空不跌」。即使本周四FED如預期升息一碼，市場其實早已提前反映，進一步下跌空間有限；反之，若意外不升息，就屬優於預期，股市反而有機會上漲。
因此，周四FED會議過後，全球股市上漲機率仍高。真正要注意的風險只有主席華許，若暗示後續將連續升息，才可能引發修正；但考量11月3日期中選舉將近，選前釋出強烈鷹派言論的機率相對不高，投資人無須過度擔心本周FED利率會議。
台股基本面與外銷動能依舊亮眼，上市櫃公司 8 月營收表現持續維持高檔 。在權值股與產業面上，全球科技巨頭對算力的軍備競賽持續擴大，AI 供應鏈中長線成長趨勢未變。
護國神山台積電受惠於蘋果 A20 Pro 處理器等高階產品陸續導入 2 奈米先進製程，營收獲利與毛利率展望正向，周五台積電ADR上漲1.2％，從技術面來看，加權指數在利空測試下持續穩守在月線之上，台指期夜盤在美股走穩後更一度強彈401 點，雖然本周三台指期結算、周五美股期貨結算，可能會造成股市波動加劇，但下檔均線支撐具備實質買盤承接，整體技術面格局屬於高檔洗盤後的區間震盪偏多走勢，長多結構未遭破壞，短期股市是比較震盪，但台股創歷史新高看法沒有改變，震盪堅持抱牢，才是現階段投資最好的選擇。
個股方面，下週我反而會把焦點重新放回AI伺服器＋電源＋資料中心基礎建設。週五美股最強的不是一般消費電子，而是戴爾大漲近12%創歷史新高，市場看好企業、主權基金與雲端業者持續擴大AI基礎建設投資；電源元件廠Vicor也大漲超過11%，微軟更傳出計畫把資料中心容量擴大到目前3倍以上，代表AI現在真正缺的已經不只有GPU，而是整套伺服器、機櫃、電力與散熱。 台股可以直接觀察戴爾主要供應鏈緯創(3231-TW)，戴爾日前上修AI最佳化伺服器營收展望，而戴爾也是緯創主要客戶之一；緯創也表示GB300與Vera Rubin都有客戶持續採購，下半年AI伺服器業務可望優於上半年。 另外可以同步觀察廣達(2382-TW)、鴻海(2317-TW)、緯穎(6669-TW)，電源則看台達電(2308-TW)、光寶科(2301-TW)，散熱看奇鋐(3017-TW)、雙鴻(3324-TW)、健策(3653-TW)。
更值得注意的是，高盛科技大會最新訊息顯示，科技巨頭仍普遍看多AI，黃仁勳甚至把2030年AI基礎建設商機看到4兆美元。 所以現在大盤跌，不代表AI基本面結束；反而要趁這一波震盪看清楚，哪些股票在利空下跌不動、營收訂單還在成長，逢低買進，等待下一波的漲勢。
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