Anthropic、OpenAI高層籲放緩AI開發 AI概念股跳水、網絡安全股大爆發

人工智能(AI)熱潮相關股票周一遭遇大幅拋售，市場擔心AI模型開發速度放緩將拖累龐大的AI基礎設施投資及企業獲利前景；與此同時，網絡安全類股則逆勢大漲，投資人押注AI能力快速提升反而將帶來更龐大的資安防護需求。

市場拋售與Anthropic執行長Dario Amodei周末呼籲AI模型開發商放慢開發速度有關。此前，Anthropic研究人員對AI快速發展可能帶來的風險發出警告，引發社群及市場高度關注。OpenAI執行長Sam Altman及SpaceX執行長Elon Musk也相繼表示支持放慢AI發展速度。

Melius Research分析師Ben Reitzes表示，這些AI業者或許非常擅長開發模型，但並不擅長談論股票市場，他們的言論「正在讓市場陷入恐慌」。

投資人擔心，如果AI模型開發速度放緩，企業對晶片、伺服器及數據中心的投資可能同步降溫，進而打擊過去幾年因AI基礎設施支出激增而大幅上漲的科技股。

晶片及伺服器供應商因此遭遇沉重賣壓。美光(MU-US)、英特爾(INTC-US)、Marvell Technology(MRVL-US)及應用材料(AMAT-US)股價均下跌超過4%，輝達(NVDA-US)也下跌約3%。韓國記憶體大廠SK海力士在美國交易時段下跌7%。

AI基礎設施相關企業跌幅更加明顯。惠普企業(HPE-US)股價下跌約11%，戴爾科技(DELL-US)及甲骨文(ORCL-US)分別下跌6%及4%。雲端AI數據中心業者CoreWeave(CRWV-US)下跌約7%，Bernstein分析師此前指出，該公司龐大的偏遠地區數據中心布局，使其成為最容易受到AI投資放緩影響的企業之一。

數據中心類股同樣承壓，Equinix(EQIX-US)及Digital Realty Trust(DLR-US)下跌超過3%；液冷設備供應商Vertiv(VRT-US)則下跌約8%。這反映市場開始重新評估AI數據中心擴張速度、資本支出規模以及相關設備需求。

然而，AI發展放緩的消息卻對網絡安全企業產生完全相反的效果。由於AI系統能力快速提升，企業及政府機構面臨由AI驅動的網絡攻擊風險增加，市場因此認為網絡安全業者可能成為AI時代的重要受益者。

Palo Alto Networks(PANW-US)及CrowdStrike(CRWD-US)兩大網絡安全龍頭股價均大漲超過13%。Okta(OKTA-US)、Zscaler(ZS-US)、Qualys(QLYS-US)、SentinelOne(S-US)及Netskope也錄得雙位數升幅。

網絡安全產業今年夏季以來已受到市場高度關注。OpenAI披露其AI代理曾協助策劃針對Hugging Face的攻擊後，外界對AI代理可能被濫用，以及AI系統自主執行任務時出現偏離原始意圖的風險更加警惕。

CrowdStrike與Palo Alto Networks同時深度參與AI模型開發，曾參與OpenAI及Anthropic尚未公開模型的早期測試。這讓兩家公司同時站在AI開發及AI安全防護兩個領域。

SentinelOne執行長Tomer Weingarten表示，網絡安全企業處於特殊位置，可以建立用於監控AI代理行為的防護技術。他指出，目前要辨識AI何時偏離原始意圖，最有效的方法仍是對所有電腦系統進行深入且完整的監控。

AI發展放緩的市場敘事也讓部分此前受到重創的軟件股獲得喘息機會。Salesforce(CRM-US)、Adobe(ADBE-US)及ServiceNow(NOW-US)股價均逆勢上漲，顯示投資人認為AI資本支出降溫可能降低市場對傳統軟件企業遭到AI顛覆的部分疑慮。

這場市場震盪的背後，是華爾街近期對AI風險的激烈討論。Anthropic研究人員Jacob Coxon此前表示，他因擔心Anthropic及OpenAI「拿人類生命下注」而辭職。Anthropic安全研究員Evan Hubinger則表示，他認為未來10年AI「殺死所有人類」的機率超過10%。

相關言論在社交媒體引發巨大反響，並促使AI產業領袖公開回應。Amodei周六發表文章，主張「我們必須放慢提升AI模型能力的速度」，但同時強調並非要求停止AI發展。

Altman周一也在社交平台X發文表示，「控制節奏」並不代表「停止」。他指出，AI進步一直非常迅速，未來仍將持續，但發展速度應低於原本可能達到的速度，因為安全評估及監控等干預措施本身具有成本。

對金融市場而言，AI發展速度之所以受到如此高度關注，與AI基礎設施龐大的資本支出有直接關係。市場預期全球每年投入AI基礎設施的資金將超過1兆美元，任何可能拖慢這項投資的因素，都可能對美股盈利及企業利潤率產生廣泛影響。

One Point BFG Wealth Partners首席投資官Peter Boockvar表示，美國經濟、美國股市以及美國企業盈利和利潤率的發展軌跡，都已高度押注這波AI資本支出，因此任何對AI投資產生負面影響的因素，都足以解釋近期市場拋售。

不過，部分分析師認為，AI開發速度即使放緩，也不代表AI需求將同步消失。Quilter Cheviot全球科技研究主管Ben Barringer表示，AI發展速度即使有所下降，技術變革的速度仍將非常快。

Barringer指出，即使AI模型訓練及產品推出速度放緩，推理(inference)仍是整個產業供應短缺的環節。推理是指AI模型實際執行任務的過程，與訓練模型時利用大量數據改善底層模型有所不同。

他認為，目前AI推理需求仍遠遠超過供應，因此即使AI發展速度稍微放慢，相關企業營收未必會受到明顯影響。

這也意味著，周一的市場波動更可能反映投資人重新評估AI資本支出的速度及估值，而非AI需求突然消失。短期而言，晶片、伺服器及數據中心企業可能繼續受到AI投資放緩預期壓力，但如果推理需求持續超過供應，AI產業的實際營收增長仍可能保持韌性。

相較之下，網絡安全企業則可能從AI能力快速提升所帶來的新風險中受益。隨著AI代理、自動化工具及模型能力持續發展，企業需要投入更多資源監控AI行為、防止模型遭到濫用及抵禦由AI驅動的攻擊，資安支出可能因此成為AI產業發展中的另一條成長主線。