隨著全球 AI 算力需求迎來爆發式成長，台股科技產業正進入新一輪破壞式創新浪潮。台新投信今 (22) 日宣布推出全台首檔訴求「中小型股」的主動式ETF「台新臺灣中小主動式ETF基金(00416A-TW)」，預計於 10 月 8 日正式開募。展望 2027 年，經理人沈建宏認為，台股將是「AI趨勢持續、企業獲利成長、系統性風險降低」的有利格局，面對個別股票表現分化加劇的時代，中小型股的選股門檻大幅提升，建議一般投資人可透過專業投資機構操盤的主動式ETF，布局具爆發力的「小金魚變大鯨魚」潛力股，增強投資組合的整體報酬率。
台新臺灣中小主動式ETF基金經理人沈建宏指出，1997年至2000年間的科技狂潮，由千禧年PC換機潮、手機普及與網路通訊崛起所奠定。自2023年AI元年啟動以來，科技產業迎來破壞式創新，且規格提升速度與過去20年不可同日而語。以伺服器規格為例，過往PC傳輸規格升級耗時數載，如今輝達(NVIDIA)每年推出的AI新晶片均大幅拉高規格，功耗由早期的1,000瓦以下，今年已拉升至1,800至2,000瓦，明、後年更預估將推升至2,500至4,000瓦。
隨著功耗與算力需求大增，帶動散熱技術由傳統氣冷加速轉向水冷散熱；傳輸速度與材料規格亦同步升級，銅箔基板(CCL)材料從M7一路發展至M8，今年更邁向M9、M10等級，光通訊傳輸速度亦預計由400G/800G邁向1.6T，乃至於3.2T。他強調，AI時代技術門檻極高，具備關鍵技術、產能並能轉化為獲利的供應鏈廠商，將能持續享有高額利潤，也使供應鏈出現明顯分化。
針對大盤與企業獲利走勢，沈建宏分析，台股指數自先前 26000 多點一路走高至 48000 多點，基期已大幅墊高，市場預估台股企業獲利增速將由今年的50%~65%換檔至明年的25%~29%。在基期墊高、指數高檔震盪的環境下，市場對個股評價要求更為嚴苛，投資焦點將由傳統的本益比轉向關注代表高成長性的本益成長比。
沈建宏特別強調「小股本」在當前環境下的相對優勢，若以10億元與100億元股本的公司對比，同樣增加1億元獲利，對小股本公司的EPS跳升與獲利成長貢獻度相差達十倍。小股本公司只要市占率或獲利小幅提升，就能帶動EPS大幅跳升，進而帶來更高評價與籌碼優勢。回顧過去3年的市場數據，市值翻倍或成長三倍以上的公司中，中小型股(股本80億元以下)占比高達八成至近九成。
沈建宏說明，目前市面上的主動式ETF或大型基金多以前50大權值股為主，中小股本占比多落在三至六成；而「台新00416A」模擬組合中，中小型股占比高達八成，為全台首檔高度聚焦中小型股的主動式ETF。
在選股與投資組合策略上，「台新00416A」精選30至60檔個股，核心權值配置仍保有具不可替代性的台積電(2330-TW)，高爆發中小型股方面，將布局AI伺服器滑軌(如川湖)、CCL/PCB升級(如台光電、台耀、金居)、AI晶片測試介面(如旺矽)、光通訊模組與交換機、水冷散熱系統及ABF載板(如景碩、南電)等關鍵領域。
關於選擇此時募集的原因，沈建宏指出三大關鍵時機點，首先是季節性作夢行情，自2000年以來的統計數據顯示，台股第四季至隔年第一季上漲機率極高，利於歷年作夢行情展開。其次，政治不確定性消除，美國期中選舉前市場多受觀望氣氛壓抑，但選後不確定性解除，歷史經驗顯示台股後續三個月、六個月及一年的上漲機率顯著提高。第三，總統任期循環加持，歷史統計顯示，美國總統任期的第三年往往是股市表現與報酬率最佳的一年。
