【5萬點倒數？】台股連假後變盤！這三大族群最有機會噴
上周五美股在美伊進入技術磋商、油價回落的帶動下全面收紅，道瓊指數上漲0.93%、標普500上漲0.51%、那斯達克上漲0.48%，其中晶片類股表現更為強勢，費半更大漲1.41%，高通上漲3.97%、SK海力士ADR上漲2.78%，記憶體族群也普遍收紅。
可惜，週末美國總統川普拒絕伊朗開放「荷姆茲海峽」的提案，原油價格重新上漲，美股期貨也普遍轉弱，小跌0.3%左右，仍在合理的修正範圍。
另一方面，川習會後，美、中已將將貿易休戰再延長兩個月，美國貿易代表格里爾表示，部分農產品、醫療器材及非敏感消費品已談妥較優惠的貿易條件，美中關係暫時緩和，不至於影響股市。至於市場最關心的「油價」，從美伊戰爭來看，川普拒絕伊朗提出的提案，並非不想達成協議，而是美軍護航商船、封鎖伊朗港口逐漸出現成效，才會逼得伊朗主動談和。
美國目前稍占優勢，川普期望能達成更好的協議，目前看來雙方仍持續斡旋當中。美國期中選舉將至，很有可能在選前達成協議，提高川普所屬共和黨的選情，股市也隨時有可能因此噴出大漲。整體股市多頭格局沒有改變，堅持做多才是最好的選擇。
加權指數上周收48,024點，雖然下跌132點，但盤中一度跌超過400點，最後仍然守住48,000點，而且台灣8月外銷訂單首次突破1,000億美元，AI與高效能運算仍是最主要的成長來源，因此基本面沒有因為連假而改變，連假期間國際股市表現穩定，因此預期中秋連假過後，台股將會先在48000附近震盪，緩步向上墊高，本周先留意周三通膨指標PCE、接著周四美光財報、周五還有非農就業與失業率，數據公佈前，都能逆勢抗跌，站穩48000點，都是進場的好機會，整體台股方向依舊偏多，5萬點幾乎以成市場共識，唯一的問題只是怎麼突破5萬點，建議做好資金控管，不要過度追高，投資基本面好、相對抗跌的績優股。
盤面上主流熱門股可以留意三條線：「AI算力＋記憶體＋先進封裝材料」。第一條AI算力，馬斯克旗下SpaceXAI今年預計新增約66萬顆輝達GB300 GPU，總GPU數量將逼近144萬顆，其中Colossus 2約22萬顆GB300預計近期上線、年底前還要再增加44萬顆，這代表AI資本支出根本沒有停；另外Akamai與Anthropic最新簽下7年、116億美元雲端服務合約，真正會受惠的除了GPU，也包括伺服器、電源、散熱、PCB與記憶體。
因此台股我會繼續觀察緯穎(6669-TW)、廣達(2382-TW)、緯創(3231-TW)、鴻海(2317-TW)，以及台達電(2308-TW)、奇鋐(3017-TW)、雙鴻(3324-TW)、健策(3653-TW)、台光電(2383-TW)、台燿(6274-TW)。
第二條就是記憶體，本週三星與SK海力士財報預期很高，市場焦點已經從「需求好不好」進一步轉向DRAM、HBM能不能繼續漲價，美光本週財報也會成為全球記憶體的重要風向球，所以南亞科(2408-TW)、華邦電(2344-TW)、旺宏(2337-TW)、群聯(8299-TW)、宜鼎(5289-TW)仍是節後重要觀察名單。
第三條則是今天剛出來的新題材：NVIDIA正在評估下一代AI GPU導入玻璃基板，最快可能在2028年前應用，並與台積電等供應鏈合作；玻璃基板最大的優勢就是能因應AI晶片越做越大之後的翹曲、散熱與高密度互連問題，因此除了台積電(2330-TW)、日月光投控(3711-TW)、欣興(3037-TW)、南電(8046-TW)，玻璃材料、載板與先進封裝設備也可能成為下一波市場尋找的新題材。
中秋連假開盤不要只看指數有沒有漲，我反而要看三件事：記憶體有沒有續強、AI散熱與PCB有沒有拉回承接、台積電能不能守住關鍵價位。
現在最大的風險還是油價與美債殖利率，但最大的底氣仍然是AI公司真的在花錢、真的在擴產。堅持做多沒有改變，但5萬點前最重要的不是追得快，而是買得漂亮、風險控制得好。
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